Финам повысил целевую цену для акций «РусГидро» на 55% до 0,084 доллара, рекомендация «покупать» сохранена.

МОСКВА, 18 мая (BigpowerNews) — ИК «Финам» повысила целевую цену обыкновенных акций ОАО «РусГидро» на конец 2010 г c 0,054 до 0,084 доллара (повышение на 55,5%) с сохранением рекомендации «покупать». Повышению справедливой стоимости акций «РусГидро» поспособствовала сильная финансовая отчетность компании по итогам 2009 г и появление определенности относительно сроков и параметров восстановления Саяно-Шушенской ГЭС. Об этом сообщает пресс-служба «Финама».

«РусГидро» опубликовала сильную финансовую отчетность, которая оказалась лучше ожиданий рынка и наших прогнозов, — говорит аналитик компании «Финам» Денис Круглов. – Несмотря на сложный для компании 2009 г, существенно выросла рентабельность бизнеса «РусГидро». Опубликованные финансовые результаты отражают высокую конкурентоспособность компании при сохраняющемся значительном потенциале роста».

Аналитики инвестиционной компании высоко оценивают первые результаты работы новой команды топ-менеджеров «РусГидро», сформированной к концу 2009 г. «Сформированное руководство уже сумело себя позитивно зарекомендовать. Так, например, в кратчайшие сроки были согласованы контракты на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС, позже на ГЭС в заявленные ранее сроки были запущены два гидроагрегата. Озвученные планы по развитию компании также свидетельствуют о намерении менеджмента работать над динамичным ростом бизнеса «РусГидро». Принятые ФСТ тарифные решения для «РусГидро» на 2010 г несколько разочаровали инвесторов, так как вместо ожидавшегося роста, в среднем, тариф для ГЭС был снижен на 6,4%. Однако, на наш взгляд, компания способна нивелировать негативный эффект от снижения тарифов за счет продаж на свободном рынке электроэнергии», — приводятся в пресс-релизе мнение Д. Круглова.

«За счет проводимой допэмиссии «РусГидро» планирует привлечь 21,85 млрд руб. Большая часть из этих средств пойдет на финансирование восстановления Саяно-Шушенской ГЭС. Размер допэмиссии составляет 7% от старого уставного капитала и 6,6% от увеличенного. Государство выкупит лишь примерно 19,7% дополнительно выпущенных акций, из-за чего доля РФ в уставном капитале компании может снизиться с текущих 60,4% до 57,7%. Учитывая, что текущие котировки акций выше цены размещения допэмиссии, у компании есть все шансы разместить весь объем дополнительно выпущенных акций», — отмечается в пресс-релизе «Финама».

В «Финаме» позитивно оценивают планы менеджмента «РусГидро», озвученные в конце 1 квартала текущего года. «В частности, планируется выход на зарубежные рынки, что позволит диверсифицировать бизнес компании и найти новые точки роста, —  отмечает Д. Круглов. – Появившаяся информация о возможной передаче «РусГидро» непрофильных сбытовых компаний, находящихся на балансе ОАО «РАО ЭС Востока», и потенциально возможных новых приобретениях сбытов позволяет сделать вывод о намерении активно развивать сегмент энергосбытового бизнеса. Мы позитивно оцениваем озвученные планы, однако, рассчитать эффект от планируемых мероприятий пока не представляется возможным», — отмечает эксперт инвесткомпании.