МОСКВА, 18 мая (BigpowerNews) – «В ходе встречи представителей менеджмента
ОАО «ОГК-1» с аналитиками были обнародованы результаты деятельности компании за
2009 г, рассчитанные по МСФО, а также операционные данные за 1 квартал текущего
года. Данные по выручке за 2009 г превзошли как наши прогнозы, так и
консенсус-оценку, главным образом, благодаря неожиданному увеличению выручки от
трейдинговых операций. Показатель EBITDA, скорректированный с учетом
одноразового убытка, составил 5,5 млрд руб, что на 4% ниже нашего прогноза и на
3% ниже консенсус-оценки.
Чистая прибыль составила 3,1 млрд руб, значительно обогнав как
наш прогноз (2,1 млрд руб), так и консенсус-оценку (2,6 млрд руб) за счет
непредвиденных доходов от лизинговой деятельности и прибыли от валютных
операций, составившей 0,9 млрд руб.
Выработка электроэнергии «ОГК-1» в 2009 г сократилась на 16% в годовом
исчислении, составив 41 млрд кВт.ч, что объясняется общим экономическим спадом
и деятельностью компании в сегменте трейдинга. Между тем данные за 1 квартал
2010 г указывают на существенный, 12%−ный, рост выработки относительно
показателя за аналогичный период прошлого года, катализатором которого стало
повышение спроса на электронергию на фоне экономического восстановления и
необыкновенно холодной зимы 2009−2010 гг. В следующем месяце компания утвердит
окончательную версию своей долгосрочной инвестиционной программы. Размещение
допэмиссии «ОГК-1», максимальный объем которой составит 38 млрд новых акций,
запланировано на конец 2010 г и пройдет по открытой подписке. Цена размещения
будет определена в сентябре-октябре 2010 г. По нашим прогнозам, эта новость не
вызовет существенных изменений в динамике котировок акций компании. Мы
подтверждаем нашу рекомендацию «покупать» по бумагам «ОГК-1», — об этом в
ежедневном обзоре сообщают аналитики ИБ «Открытие» Павел Попиков и Вадим
Паламарчук.