ИНТЕР РАО увеличила за 1 п/г чистую прибыль по МСФО в 9,5 раз – до почти 50 млрд руб (версия 1)

МОСКВА, 20 октября (BigpowerNews) — Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» за 1 полугодие 2011 года увеличила чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 9,58 раз до 49,8 млрд рублей, говорится в сообщении «ИНТЕР РАО» со ссылкой на данные промежуточной консолидированной финансовой отчётности.

Обзорную проверку отчётности провела аудиторская компания Ernst&Young. В связи с существенными изменениями в структуре Группы в пользу активов, расположенных на территории РФ, презентационная валюта консолидированной отчётности была изменена с евро на российский рубль.

По итогам 1 полугодия текущего года Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» продемонстрировала максимальные за всю историю компании значения основных финансовых и производственных показателей.

Как отмечается в сообщении, по итогам размещения допэмиссии акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», а также сделок по слияниям и поглощениям в январе-июне текущего года периметр Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС» существенно изменился. Группа приобрела контрольные пакеты акций следующих активов:

— Генерация: в Российской Федерации – ОГК-1, ОГК-3, ТГК-11, в Грузии – Храми ГЭС-1 и Храми ГЭС-2, в Армении — Разданская ТЭС;

— Сбытовые активы: Группа компаний «Мосэнергосбыт», Группа компаний «Петербургская сбытовая компания», «Алтайэнергосбыт», «Тамбовская энергосбытовая компания», «Саратовэнерго» и их управляющая компания «Объединённая энергосбытовая компания».

В рамках допэмиссии акций Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» также приобрела пакеты акций ряда российских энергетических компаний, которые в финансовой отчётности представлены в разделах «финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (Available-for-sale)», и «активы, удерживаемые для продажи (Held-for-sale)».

Также «ИНТЕР РАО ЕЭС» приобрела в собственность второй блок Калининградской ТЭЦ-2 в результате новирования целевого финансирования, полученного на его строительство от Группы компаний «Газпром», в договор долгосрочного займа.

Таким образом, установленная электрическая мощность электростанций, контролируемых Группой «ИНТЕР РАО ЕЭС», достигла 29 тыс. МВт, что позволило компании выйти на второе место по этому показателю в России. Достижение лидерских позиций в российской электроэнергетике является одной из основных стратегических целей развития Группы на ближайшие годы, подчеркивают в «ИНТЕР РАО».

Основной причиной существенного роста финансовых показателей Группы за первые 6 месяцев 2011 года послужила консолидация компаний, приобретённых в рамках допэмиссии акций «ИНТЕР РАО ЕЭС», а также в рамках деятельности по слияниям и поглощениям. К прочим факторам, повлиявшим на улучшение финансовых результатов деятельности Группы, можно отнести:

— рост объёмов экспортно-импортных операций на 44%;

— благоприятная ценовая конъюнктура на внешних энергетических рынках;

— успешные операции по хеджированию внешнеэкономической выручки;

— увеличение выручки от реализации электроэнергии сбытовыми компаниями на 19,3%;

— рост производства электроэнергии генерирующими компаниями в России на 10,2%, за рубежом – на 3,5%;

— рост цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности на 23% в первой ценовой зоне и на 12% — во второй ценовой зоне;

— реализация инвестиционной программы компаниями Группы.

«Мы расцениваем позитивную динамику результатов Группы ИНТЕР РАО как доказательство успешно проведённой консолидации активов генерирующего и сбытового сегмента, — заявил предправления «ИНТЕР РАО ЕЭС» Борис Ковальчук . – Ключевые операционные активы Группы продемонстрировали в первом полугодии рост выручки и прибыльности. Мы ожидаем эффективных результатов Группы в целом по году и намерены достичь целевых показателей, заявленных в нашей стратегии».

Комментируя финансовые результаты деятельности, член правления – руководитель Финансово-экономического центра ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» Андрей Головлёв обратил внимание на следующую динамику.

Выручка Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС» за первое полугодие 2011 года составила 254 млрд руб., что на 23% (48 млрд руб.) выше аналогичного показателя сопоставимого периода 2010 года. Рост полученной выручки связан с увеличением совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках, а также с ростом цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности в России. Ключевыми сегментами Группы, по которым произошёл прирост выручки, являются:

— сбытовые компании – рост выручки (23 млрд руб.) связан с повышением отпускных тарифов на электроэнергию;

— генерирующие активы — ключевыми факторами роста выручки (11 млрд руб.) являются вхождение Группы компаний ОГК-3 в периметр Группы (начиная со второго квартала 2011 года) и ввод в эксплуатацию новых мощностей, а также увеличение средней цены на оптовом рынке электроэнергии в первом полугодии 2011 года;

— трейдинг — рост выручки (14 млрд руб.) в основном связан с наращиванием поставок электроэнергии в страны Прибалтики, Республику Беларусь, Финляндию и Казахстан и благоприятной ценовой конъюнктурой энергетических рынков данных стран.

Операционные расходы Группы за первое полугодие 2011 года составили 242 млрд руб., что на 24% (47 млрд руб.) выше аналогичного показателя сопоставимого периода 2010 года. Рост расходов вызван увеличением объёмов реализации компаниями Группы и ростом стоимости электроэнергии и мощности. Основными факторами увеличения операционных расходов являются:

— вхождение в Группу со второго квартала 2011 года компаний ОГК-3, Храми ГЭС-1, Храми ГЭС-2 (выручка по данным компаниям за второй квартал 2011 года составила 8 млрд руб.), а также вхождение в Группу с ноября 2010 года компании «Промышленная Энергетика» (выручка от реализации внешних контрагентов данной компании за первое полугодие 2011 года составила 4 млрд рублей);

— увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 6 млрд руб. (преимущественно по компаниям «Мосэнергосбыт» и «Петербургская Сбытовая Компания») в связи с ростом средней цены на оптовом рынке электроэнергии и мощности в 2011 году в первой ценовой зоне;

— рост расходов по передаче электроэнергии на 13 млрд руб. в связи с существенным ростом тарифов по передаче электроэнергии для прочих потребителей у сбытовых компаний Группы;

— увеличение расходов на топливо генерирующими активами Группы на 7 млрд руб. в связи с увеличением цен на газ в 2011 году на 10−17% и ростом выработки электроэнергии.

В результате операционная прибыль Группы составила 14 млрд руб., что на 20% (2,3 млрд руб.) выше аналогичного показателя сопоставимого периода предыдущего года.

EBITDAГруппы выросла на 48% (с 16,5 млрд руб. в первом полугодии 2010 года до 24,4 млрд руб. в первом полугодии 2011 года). Рост данного показателя в основном приходится на генерирующие активы (4,5 млрд руб., +75%), сбытовой сегмент (3 млрд. руб., +46%) и трейдинговые операции (0,9 млрд. руб., +35%). Ключевыми факторами, обусловившими рост EBITDA, являются увеличение объёмов продаж электроэнергии и мощности, а также благоприятная ценовая конъюнктура на российском и зарубежных энергетических рынках.

Доход, полученный Группой в результате приобретения активов в рамках дополнительной эмиссии акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в первом полугодии 2011 года в размере 40,6 млрд руб., был признан в составе прибылей отчётного периода. Чистая прибыль Группы, скорректированная на данный «неденежный» эффект, составила 14 млрд руб., что на 72% выше соответствующего показателя за сопоставимый период 2010 года.

Рост Совокупных активов Группы в основном связан с приобретением пакетов акций ряда энергетических активов в рамках размещения дополнительной эмиссии акций, классифицированных в финансовой отчётности в качестве финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (Available-for-sale), и активов, удерживаемых для продажи (Held-for-sale). На 30 июня 2011 года совокупное увеличение данных активов по сравнению с началом 2011 года составило 127 млрд рублей. Также рост связан с вхождением ОГК-3 в Группу со второго квартала 2011 года (128 млрд руб. на день приобретения данного актива).

Прирост Внеоборотных активов в основном связан с увеличением стоимости основных средств Группы на 82% (97 млрд руб.). Главной причиной существенного роста данного показателя является приобретение Группы компаний ОГК-3 (63 млрд руб.). К прочим факторам, повлиявшим на рост стоимости основных средств Группы, относятся:

— перевод в состав основных средств (+13 млрд руб.) второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2;

— строительство и ввод в эксплуатацию новых объектов в рамках реализации инвестиционной программы Группы. Рост капиталовложений (20 млрд руб.) за первое полугодие 2011 года в основном обусловлен строительством новых мощностей на Уренгойской ГРЭС, Гусиноозёрской ГРЭС, Черепетской ГРЭС и Южноуральской ГРЭС.

Оборотные активы Группы увеличились в основном за счёт роста денежных средств и их эквивалентов (+20 млрд руб.), а также краткосрочных депозитов ОГК-3 в сумме 32 млрд руб. в результате её приобретения.

Чистый приток денежных средств, зафиксированный в отчётном периоде в размере 20 млрд руб., обусловлен, с одной стороны, существенными поступлениями денежных средств от операционной деятельности (30 млрд руб.) прежде всего за счёт увеличения выручки сбытовых и генерирующих активов, а с другой стороны, расходованием денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности на общую сумму 10 млрд рублей.

Размещение акций в рамках проведения дополнительной эмиссии ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» (6,823 млрд акций) с целью консолидации акций энергетических компаний послужило основной причиной роста Капитала Группы на 249 млрд руб. (+179%). Эмиссионный доход зафиксирован в объёме 58 млрд рублей.

Совокупные обязательства Группы составили 129 млрд руб., что на 20 млрд руб. (19%) выше показателя на начало года. Рост обязательств в основном связан с увеличением долговой нагрузки (+11,3 млрд. руб.), а также с ростом отложенных налоговых обязательств (+9,2 млрд. руб.).

Долговая нагрузка Группы в сравнении с началом 2011 года увеличилась на 11 млрд руб.(29%), до 50 млрд руб., что связано с новацией договора целевого финансирования, полученного на строительство второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2 от Группы компаний «Газпром», в договор долгосрочного займа. На конец отчётного периода в кредитном портфеле Группы преобладали долгосрочные заимствования (более 90%), при этом валютная структура кредитного портфеля сбалансирована в отношении валютной структуры активов и выручки Группы. В то же время за отчётный период чистый долг Группы (с учётом краткосрочных депозитов) уменьшился на 40 млрд руб. и составил -33 млрд руб., что свидетельствует о достигнутом увеличении кредитного потенциала Группы и подтверждает способность исполнения Группой взятых на себя инвестиционных обязательств.

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» – диверсифицированный энергетический холдинг, присутствующий в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и за рубежом. Компания занимает лидирующие позиции в России в области экспорта-импорта электроэнергии, активно наращивает присутствие в сегментах генерации и сбыта, а также развивает новые направления бизнеса. Стратегия ИНТЕР РАО ЕЭС направлена на создание глобальной энергетической компании – одного из ключевых игроков мирового энергетического рынка. Установленная мощность электростанций, входящих в состав Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС» и находящихся под её управлением составляет около 29 000 МВт.