Банк «Открытие» подтвердил по бумагам «РусГидро» рекомендацию «покупать».

МОСКВА, 17 августа (BigpowerNews) – «В понедельник ОАО «Интер РАО ЕЭС» и  ОАО «РусГидро» подписали соглашение, по которому контрольные доли «РусГидро» в уставных капиталах 5 энергосбытовых компаниях, приобретенные в мае за 7,8 млрд руб, переходят под управление «Интер РАО». Мы оцениваем эту новость как нейтральную для динамики котировок акций «РусГидро» и подтверж­даем нашу рекомендацию «покупать», — об этом в ежедневном обзоре сообщают аналитики ИБ «Открытие» Павел Попиков и Вадим Паламарчук.

«Одновременно 2 крупнейших из этих энергосбытов –  ОАО «Мосэнергосбыт» и ОАО «Петербургская сбытовая компания» – объявили, что 100% чистой прибыли, полученной за первую половину текущего года, направят на выплату дивидендов, при этом дата закрытия реестра установлена на 16 августа 2010 г. «РусГидро» заявило, что остальные 3 энергосбытовые компании (ОАО «Тамбовэнергосбыт», ОАО «Алтайэ­нергосбыт» и ОАО «Саратовэнергосбыт») выплачивать дивиденды за первую половину 2010 г не будут. Общая сумма дивидендных выплат «Мосэнергосбыта» составит 2,9 млрд руб (или 0,102 руб за 1 акцию), из чего следует, что его дивидендная доходность по состоянию на вчерашнее закрытие равняется 19%. «ПСК» также выплатит 0,96 млрд руб в виде дивидендов (или 1,06 руб за 1 акцию), что указывает на 15%−ную дивидендную доходность. Ранее оба энергосбыта никогда не выплачивали такие высокие дивиденды», — напоминают эксперты «Открытия».

«Мы полагаем, что участники рынка уже ожидают передачу долей «РусГидро» в  энергосбытовых ком­паниях под управление «Интер РАО», которая, вероятнее всего, состоится в 4 квартале 2010 г – 1 квартале 2011 г в ходе размещения допэмиссии «Интер РАО». Таким образом, мы считаем, что «РусГидро» извлекает прибыль из энергосбытовых активов до их передачи, так как компания в общей сложности получила 1,5 млрд руб, что составляет 19% от об­щей суммы сделки», — заключается в обзоре.