Унисон Капитал: целевая цена акции «Ковровского механического завода» составляет 182 доллара, потенциал роста 203%.

МОСКВА, 3 августа (BigpowerNews) – «Одним из приоритетных направлений развития мировой и российской энергетики является высокотехнологичная атомная энергетика — базовая инновационная отрасль, обеспечивающая национальную безопасность страны и поступательное развитие ее экономики. Строительство новых атомных электростанций в рамках энергетической стратегии России на период до 2030 г и, как следствие, увеличение добычи урана, для переработки которого требуется специализированное оборудование, заставляет инвесторов присмотреться к компаниям, выпускающим подобного рода продукцию. Одним из таких предприятий является ОАО «Ковровский механический завод» (Владимирская область), который является специализированным предприятием атомного энергетического машиностроения, производящим монономенклатурный товар — газовые центрифуги для нужд ядерно-топливного цикла, и имеющий лицензии на конструирование и производство оборудования для атомных электростанций (в том числе
оборудования для транспортировки и хранения отработанного ядерного топлива). Доля объема производства газовых центрифуг в общем объеме производства компании составляет 95%. На оставшиеся 5% приходится продукция общепромышленного назначения, в частности, трубопроводная арматура для пищевой, нефтеперерабатывающей и химической промышленности. ОАО «КМЗ» привлекательными с точки зрения инвестирования. По нашей оценке, целевая цена одной обыкновенной акции составляет 182 доллара, что, исходя из текущих котировок, подразумевает потенциал роста в 203,3%», —  об этом сообщается в еженедельном обзоре ИК «Унисон Капитал».

«Ключевыми конкурентами компании по производству газовых центрифуг (доля ОАО «КМЗ» в данном сегменте на российском рынке составляет порядка 50%) являются ВПО «Точмаш» и «Уральский завод газовых центрифуг». На рынке продукции общепромышленного применения – «Энерготекс», «Автоматика-инвест», «ЧелябинскСпецГражданСтрой», НПП «Автоматика». Отметим, что контрольным пакетом акций «КМЗ» через свои дочерние структуры владеет государственная корпорация по атомной энергии Росатом — крупнейшая генерирующая компания России, обеспечивающая более 40% электроэнергии в европейской части страны и занимающая 1 место в мире по количеству одновременно сооружаемых АЭС за рубежом», -= отмечается в обзоре.

«Что касается финансовых показателей, то по итогам 1 квартала 2010 г выручка предприятия выросла на 11,5%, до 1 031 млн руб, операционная прибыль – на 48%, до 203 млн руб, чистая прибыль увеличилась почти в 2 раза, до 141 млн руб. Столь сильные операционные результаты связаны с увеличением объемов заказов и дозагрузкой производственных мощностей по выпуску спецоборудования. В ближайших планах «КМЗ» — освоение серийного производства высокотехнологичных газовых центрифуг 9−ого поколения, которые заменят машины 6−ого поколения, введенные в действие в середине 1980 гг. Отметим, что новая центрифужная технология позволяет достичь малой стоимости производства (себестоимость примерно в 3,5 раза меньше, чем у мировых производителей аналогичной продукции по газодиффузионной технологии)», — сообщается в обзоре «Унисон Капитала».

«Кроме того, планируется диверсифицировать производство по номенклатуре непрофильной продукции, обеспечив тем самым эффективную деятельность предприятия. Планы Росатома по реструктуризации атомного энергопромышленного комплекса и созданию Топливной компании на базе концерна ОАО «ТВЭЛ», куда войдет «КМЗ» (как один из основных производителей газовых центрифуг), на весь стратегический период до 2030 г, а также большая потребность в развитии производственных мощностей за рубежом, обеспечивающая долгосрочный портфель заказов (ведутся работы в Турции, Китае, Индии, Украине, планируется начать строительство АЭС во Вьетнаме), делают акции «КМЗ» привлекательными с точки зрения инвестирования», — заключают эксперты инвесткомпании.