RMG: результаты «Башнефти» за 1 квартал 2010 г более интересны, нежели данные за 2009 г.

МОСКВА, 17 мая (BigpowerNews) – «ОАО «Башнефть» опубликовала финансовые данные по РСБУ за 2009 г и 1квартал 2010 г. Выручка за 2009 г упала на 11% по сравнению с 2008 г до 4,38 млрд долларов, EBITDA сократилась на 21% до 807 млн долларов, а чистая прибыль увеличилась на 17% до 510 млн долларов. Таким образом, рентабельность по EBITDA составила 18%, а по чистой прибыли — около 12%. Более интересны на наш взгляд результаты за 1 квартала 2010 г, которые отразили изменение бизнес-структуры БашТЭКа и перераспределение денежных потов в пользу «Башнефти», — об этом сообщается в еженедельном обзоре компании RMG.

«Выручка за период увеличилась в 6 раз до 2,418 млрд, операционная прибыль — в 24 раза до 345 млн долларов, а чистая прибыль — почти в 10 раз до 247 млн долларов. Показатель операционной рентабельности был на уровне 2009 г и составил 14%. Мы ожидаем дальнейшего улучшения маржи в результате продолжающейся реструктуризации бизнеса. На наш взгляд «Башнефть» продемонстрировала ожидаемо хорошие результаты, которые могут оказать позитивное влияние на котировки акций. Мы полагаем, что закрытие реестра для ГСА и объявление размера дивидендов (предположительно на следующей неделе), обнародование результатов обязательной оферты миноритариям 4−х НПЗ, ОАО «Башкирнефтепродукт» и ОАО «Башкирэнерго» (середина-конец июня) и публикация консолидированных результатов ОАО «Башнефть» по ОПБУ США за 1 квартал 2010 г (предположительно середина июня) будут основными драйверами для акций «Башнефти» в ближайшее время», — отмечается в обзоре RMG.