Уралсиб Кэпитал: паническая распродажа акций «Распадской» неоправданна, подтверждаем рекомендацию «покупать».

МОСКВА, 17 мая (BigpowerNews) – «Два взрыва – 8 мая и 9 мая, произошедшие, как полагают, в результате выброса метана, привели к многочисленным человеческим жертвам и парализовали работу шахты «Распадская». Серьезно повреждены стволы, туннели шахты, а также наземная инфраструктура. Добыча на шахте полностью приостановлена, ее возобновление ожидается не ранее чем через 8 месяцев, а стоимость работ по восстановлению предварительно оценена в 200 млн долларов, которые придется добавить к  капзатратам в 2010 г. Паническая распродажа акций «Распадской» неоправданна, подтверждаем рекомендацию «покупать», — такую оценку приводят аналитики «Уралсиб Кэпииал» в ежедневном обзоре.

«Обновив прогнозы цен на коксующийся уголь, чтобы отразить недавние изменения рыночной конъюнктуры, и оценку себестоимости добычи, чтобы учесть последствия взрыва и чрезвычайные расходы на ремонтно-восстановительные работы, мы получили новый, основанный на новом графике добычи, прогноз EBITDA «Распадской» на 2010 и 2011 гг – 471 млн долларов и 1 млрд долларов соответственно. Это привело к снижению прогнозной цены на 22% с 9,6 до 7,5 долара/акция; новая прогнозная цена предполагает потенциал роста котировок на 54% с текущего уровня 4,9 доллара/акция. Кроме того, мы провели анализ чувствительности по нескольким сценариям, который показал, что даже при самом неблагоприятном дальнейшем развитии событий «Распадская» сохранит привлекательный потенциал роста. Таким образом, мы подтверждаем рекомендацию «покупать» акции компании, хотя и с меньшей прогнозной ценой – 7,5 доллара/акция», — отмечают эксперты «Уралсиб Кэпитал».