МОСКВА, 1 февраля (BigpowerNews) — Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова
подписала с АО «Русатом Инфраструктурные решения» (РИР, дивизион
госкорпорации «Росатом») соглашение о продаже 82,47% акций энергетической
компании «Квадра», сообщили 31 января стороны сделки.
«Сделка закрывается в день подписания. Все необходимые согласования
регуляторов получены», — указывается в сообщении.
По словам источника «Интерфакса», знакомого с параметрами сделки,
ее сумма составила около 26 млрд рублей. Источник газеты «Ведомости»,
знакомый с деталями сделки, также называет сумму в 26 млрд. рублей.
По данным «Интерфакса», это примерно совпадает с оценкой компании,
проведенной ранее PwC по заказу «Онэксима» в сентябре.
На бирже выкупленный РИР пакет в понедельник стоил значительно дешевле –
12,78 млрд. рублей. Исходя из названной источниками суммы сделки, пакет
акций выкупался РИР по цене 0,0165 рублей за бумагу, подсчитали
«Ведомости».
Во вторник котировки акций «Квадры» на Московской бирже уже к 10 утра
подскочили более чем на 50%. По состоянию на 17:30 мск 1 февраля они стоили
0,0131 рублей, прибавляя 62%, а капитализация компании достигла 24,6 млрд
рублей.
В РАСЧЕТЕ НА СИНЕРГИЮ
«Уверен, что с приходом ГК «Росатом» «Квадра» получит новые
возможности для своего развития. Мы оставляем перспективный актив
в надежных руках», — прокомментировал сделку генеральный директор ОНЭКСИМ
Дмитрий Разумов, слова которого приводятся в пресс-релизе.
«Благодаря реализации инвестиционной программы компания обновила более 30%
генерирующих мощностей. С вводом в эксплуатацию новых мощностей
в Воронежской области в 2020 году была завершена десятилетняя
программа модернизации, а ПАО «Квадра» полностью выполнило принятые
на себя обязательства по строительству объектов ДПМ»,
— отмечается в сообщении группы. С 2009 года «Квадра» по
ДПМ построила и ввела в эксплуатацию девять энергообъектов общей
мощностью 985 МВт.
В сообщении «Русатом Инфраструктурные решения» отмечается, что
««Квадра» продолжит исполнение своих текущих обязательств перед потребителями и
партнерами, в том числе перед органами власти в рамках подписанных
ранее концессионных соглашений».
Сейчас «Квадра» работает в десяти регионах Центрального федерального
округа и обеспечивает 25% потребностей ЦФО в тепловой энергии.
В состав компании входят 20 электростанций общей мощностью 3,13 ГВт
и 319 котельных мощностью 3,1 ГВт и 10,2 тысячи Гкал/ч.
РИР занимается ЖКХ и цифровыми решениями по городскому хозяйству в регионах
(в частности, в городах присутствия «Росатома»).
Гендиректор РИР Ксения Сухотина отметила, что компания управляет
теплоэнергетическим комплексом «Росатома», «реализует комплексные проекты
развития систем ресурсоснабжения в городах атомной отрасли». «Многие
регионы, в которых работает «Квадра», — партнеры госкорпорации,
а в трех из них находятся объекты атомной промышленности
[Курская, Нововоронежская, Смоленская – ред]. Объединение наших компетенций
в структуре «Росатома» позволит добиться явного синергетического эффекта,
выраженного в повышении эффективности и качества теплоснабжения
потребителей, расширении инструментов клиентского сервиса, возможности запуска
совместно с регионами проектов комплексного развития территорий»,
— считает она.
«После перехода в структуру РИР на объектах компании планируется реализация
программ повышения эффективности и надежности теплоснабжения, формирование
совместно с регионами карт «зеленых» проектов, внедрение цифровых технологий в
работу энергетического и теплосетевого комплекса», — отмечается в сообщении
структуры «Росатома».
Между тем источник «Ведомостей», близкий к госкорпорации, пояснил, что по
сути «Росатом» «покупает себе место на рынке в Центральной России». «Есть
задача по доведению доли атомной генерации до 25%, она ранее принималась
государством. С учетом того, что в стране сейчас дефицита генерирующих
мощностей не наблюдается, решить ее можно в том числе постепенно заменяя
тепловую генерацию на безуглеродные атомные источники энергии. Сделка позволит
«Росатому» реализовать эту задачу», – сказал он.
«Покупка «Росатомом» теплового актива выглядит неоднозначно: госкорпорация
резко наращивает свой углеродный след и ухудшает позиции по устойчивому
развитию (ESG), – сказал «Ведомостям» аналитик по энергетике «ВТБ Капитала»
Владимир Скляр. – «Квадра» не является крупным бенефициаром идущих программ
модернизации, а увеличение доли рынка одного из крупнейших генераторов
[«Росэнергоатома». – ред] ухудшает перспективы конкуренции».
Эксперт добавил, что с момента окончания реформы РАО ЕЭС частные
инвесторы «лишь покидали этот сектор». И нынешняя сделка, по его словам,
является продолжением этой тенденции. В результате сделки, по его оценкам, под
контролем государства и окологосударственных компаний окажутся объекты
генерации, доля которых превысит порог в 70% от общей установленной мощности в
РФ, тем самым превзойдя уровень государственного контроля в секторе до времени
реализации реформы электроэнергетики.
ОФЕРТА
Структуры ОНЭКСИМа при разделении РАО «ЕЭС России» в 2008 году
купили за 26 млрд рублей госпакет 48,6% акций ТГК-4, которая
в последующем была преобразована в «Квадру». Постепенно ОНЭСКСИМ нарастил
свое участие в энергокомпании до 82,5%.
Основным акционером компании является ООО «Группа „Онэксим“» с долей
50%, ООО „Бизнесинформ“ владеет 24,7%, ООО „Страховая компания „Согласие“
— 4,8%, ООО „Бона спорт“ — 2,9% (все три также входят в число
активов Михаила Прохорова).
Прохоров несколько раз пытался продать «Квадру». Однако
в 2011 году Федеральная антимонопольная служба (ФАС)
не разрешила сделку с «Интер РАО», а в 2013 году
— с «Газпром энергохолдингом» (ГЭХ).
О проведении due diligence «Квадры» источники «Интерфакса»
сообщали в начале лета 2021 года. Тогда появилась информация
об интересе к «Квадре» со стороны «ГЭХ».
В ноябре прошлого года «Интерфакс» со ссылкой на двух
источников, знакомых с ходом переговоров, сообщил о начале переговоров
между ОНЭКСИМ и «Росатомом». Два источника РБК, близких
к потенциальной сделке, подтвердили эту информацию.
Приобретение 30% или более акций публичного АО требует по закону
выставления обязательной оферты на выкуп акций у других акционеров общества.
Оферта должна быть выставлена ПАО в течение 35 дней после сделки. При этом цена
выкупа акций по оферте не может быть ниже либо средневзвешенной цены биржевых
торгов за 6 месяцев до выставления оферты, либо цены, по которой покупал бумаги
приобретатель 30%–ного пакета, напоминаю «Ведомости».
Цена обыкновенных акций «Квадры» на Московской бирже постепенно росла в
течение 2021 г. В начале года она составляла 0,0036 рублей за
штуку, а к началу мая поднялась до 0,008 рублей. За последние полгода цена
колебалась между 0,0054 и 0,0097 рублей за бумагу. На закрытии 31 января
цена обыкновенной акции «Квадры» составила 0,0081 рублей. То есть, акции
миноритариев, которые получат оферту от нового акционера, суммарно стоили на
бирже 2,7 млрд. рублей, подсчитали «Ведомости». Но средневзвешенная цена
за полгода должна оказаться ниже.
По цене приобретения контрольного пакета «Квадры», по расчетам газеты, РИР
должна будет заплатить миноритариям 5,53 млрд. рублей.