МОСКВА, 22 ноября (BigpowerNews) — Аналитики инвестиционной компании «ФИНАМ»
(ИК) ожидают выхода ФСК ЕЭС в 2019 году на рекордную прибыль по МСФО в 96 млрд
рублей, следует из отчета ИК.
Прибыль ФСК ЕЭС по МСФО выросла в 3 квартал 2019 года на 7,5% год к году и
составила 19,7 млрд рублей.
Как сообщалось, всего с начала года компания заработала 70,4 млрд рублей
(+19,1% г/г). Драйверами роста выступили индексация тарифа на передачу
электроэнергии на 5,5%, снижение операционных затрат на 4%, меньшее
резервирование, а также единовременный доход 10,4 млрд рублей. По
части OPEX, отмечают аналитики, снижение расходов на потери на 0,1% и
налога на имущество на 10,2%, расходы на персонал увеличились лишь на 2,9%.
Денежный поток до уплаты процентов составил почти 47 млрд рублей в сравнении с
33,2 млрд рублей годом ранее.
«Мы считаем отчетность ФСК ЕЭС позитивной для инвестиционного
кейса FEES, и ожидаем выхода компании на рекордную прибыль по итогам года,
около 96 млрд рублей (+3,5% г/г), что позволит выплатить рекордные дивиденды,
0,0187 рублей на акцию по нашим оценкам. При ожидаемой доходности 9,5% акции
являются достаточно привлекательной альтернативой не только в своей отрасли, но
и на российском рынке в целом, особенно после серии понижения процентной ставки
Центробанком. С момента рекомендации «покупать» бумаги ФСК ЕЭС прибавили 14%, и
на текущий момент наша целевая цена 0,217 руб. предполагает умеренный потенциал
роста 10%. Полная доходность может составить 19%», — пишет в отчете ведущий
аналитик «ФИНАМ» Наталья Малых.