На Главную

ОПТИМИЗАЦИЯ РАБОТЫ НА ОРЭМ
Стратегический консалтинг, оперативные консультации, обучение,
информационно-аналитическое сопровождение

Расширенный поиск

ГлавноеКомментарииBigPower DailyЭнергорынкиФондовый рынокМой BigPowerПродукты и услуги
Вход Регистрация
 
09 марта 2017, 06:54
Распечатать Отправить по почте Добавить в Избранное В формате RTF

En+ начал подготовку к IPO, — газета

Холдинг готовится продать акции на 1,5 млрд долл


МОСКВА, 9 марта (BigpowerNews) — En+ начала подготовку к IPO. Холдинг хочет привлечь до 1,5 млрд долл, разместив акции на Лондонской и Гонконгской биржах, рассказали «Ведомостям» четыре человека, близких к участникам встреч, которые провели менеджеры En+. Площадка в Гонконге, впрочем, под вопросом, добавляет один из собеседников.

Цены размещения еще нет – процесс на ранней стадии, говорят собеседники «Ведомостей». Два из них рассказывают: En+ рассчитывает, что будет оценена в 6–8 млрд долл. Исходя из этой цены, чтобы заработать 1,5 млрд долл, En+ может предложить инвесторам в зависимости от оценки от 18,75 до 25% акций. Еще один собеседник говорит, что ожидания En+ выше – 9–10 млрд долл. Ожидания – «между 5 млрд и 10 млрд долл», отмечает четвертый.

Среди организаторов размещения – «ВТБ капитал», сообщили два собеседника. При самом оптимистичном развитии событий En+ рассчитывает разместиться в апреле-мае, добавляет один из них. Альтернатива – октябрь-ноябрь. Потенциальный инвестор En+ и человек, близкий к одному из участников встречи, называют организатором сделки Сбербанк.

Собеседники «Ведомостей» не уточняют, предложит En+ инвесторам новые акции или существующие и будет ли «ВТБ капитал» продавать принадлежащие ему 4,35% акций. Представители En+ и ВТБ от комментариев отказались. Получить комментарии Сбербанка и его инвестиционного подразделения «Сбербанк CIB» в среду вечером не удалось.

En+ владеет активами Дерипаски в металлургии, энергетике, горнодобывающей промышленности. Среди них 48,13% UC Rusal, энергохолдинг «Евросиб-энерго» (95,7% Красноярской ГЭС, 90,5% «Иркутскэнерго» и др.), Красноярский металлургический завод и производитель ферромолибдена «Союзметаллресурс». В среду доля En+ в UC Rusal на Гонконгской бирже стоила 3,7 млрд долл, а пакеты в Красноярской ГЭС и «Иркутскэнерго» во вторник на Московской бирже – 105,1 млрд руб. (1,8 млрд долл по текущему курсу), отмечают «Ведомости».

В 2011 г., когда мировой рынок металлов восстановился после кризиса, для конвертации долга En+ перед «ВТБ капиталом» холдинг был оценен в 11,5 млрд долл. Но тогда алюминий на Лондонской бирже металлов стоил дороже 2700 долл за 1 т, а последние два года – 1600–1900 долл за 1 т. Последние полгода цена растет.

В 2011 г. первый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев говорил о сделке: «Мы видим большой потенциал роста En+ Group, который связан в первую очередь с развитием сотрудничества между Россией и Китаем в области энергетики, металлургии и горнорудной промышленности» (цитата по «Интерфаксу»). Возможность вложить $500 млн в акции En+ тогда рассматривал и создававшийся Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), писал «Коммерсантъ».

В 2014 г. возглавивший En+ Максим Соков в интервью «Ведомостям» рассказывал, что проводит аудит портфеля проектов, отбирает те, которые наиболее актуальны для будущего IPO. «Связующая основа – это энергетика. Мы бы хотели развивать бизнесы от энергетики и дальше, в следующий передел, в энергоинтенсивные бизнесы», – объяснял Соков стратегию En+. В частности, холдинг вместе с Huawei и Centrin Data Systems собирались создать в Иркутске дата-центр на 8000 стоек. Для начала удалось договориться с Huawei о создании первой очереди на 100 стоек – запустить ее планируется в этом году.

Среди активов En+ пока только «Иркутскэнерго» приносит стабильные дивиденды – около 5 млрд руб. за 2014–2015 гг. (выплаты по итогам 2016 г. еще не определены), отмечают «Ведомости». UC Rusal только в 2015 г. возобновила выплату дивидендов: по итогам девяти месяцев 2015 и 2016 гг. алюминиевый холдинг выплатил по 250 млн долл. En+ обещает инвесторам, что, если она получит оценку в 8 млрд долл, дивидендная доходность составит 3–3,5%, рассказывает источник газеты, близкий к одному из участников встреч.

Даже 6–8 млрд долл за всю En+ – это слишком дорого, скептичны два топ-менеджера крупных инвестфондов, вкладывающих в российские бумаги. Холдинги всегда торгуются с дисконтом к сумме своих активов, напоминает топ-менеджер еще одного фонда. Например, капитализация АФК «Система» на Лондонской бирже – 4,1 млрд долл, а только принадлежащие ей 50,3% акций МТС на Нью-Йоркской бирже стоят 5 млрд долл. Рынок скорее ждал бы от En+ оценки в 4–5 млрд долл, говорит один из собеседников «Ведомостей».

Впрочем, интерес к бумагам российских компаний есть. С начала года провела вторичное размещение акций «Фосагро», группа «Онэксим» продала часть пакета UC Rusal. Гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев две недели назад говорил «Интерфаксу», что «окно» для сделок российских компаний открылось – и надолго, отмечают «Ведомости».

Распечатать Отправить по почте Добавить в Избранное В формате RTF
РАНЕЕ В РУБРИКЕ
Все материалы рубрики: Фондовые рынки
ГЛАВНОЕ
23 августа, 15:41
МОСКВА, 23 августа (BigpowerNews) - Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство электроэнергетического дивизиона госкорпорации "Росатом" концерна "Росэнергоатом" о приобретении 100% голосующих акций крупного российского строительного холдинга АО "Титан-2", сооружающего, в том числе, объекты атомной и тепловой энергетики, говорится в сообщении ФАС, передает ПРАЙМ.
23 августа, 10:10
МОСКВА, 23 августа (BigpowerNews) - General Electric рассматривает возможность локализации в России производства электросетевого оборудования, говорится в сообщении компании.
22 августа, 11:42
Речь идет о снижении предельного уровня гарантированной доходности на 30–50% по сравнению с условиями, определенными Минэнерго в июне.

© 2016 ООО «БИГПАУЭР НЬЮС».
© 2009-2016 Информационное агентство «Big Electric Power News».
Категория информационной продукции 16+
тел. : +7(495) 589-51-97.
Главный редактор: maksim.popov@bigpowernews.com
Редакция: editor@bigpowernews.com
Для пресс-релизов: newsroom@bigpowernews.com
Для анонсов:newsroom.events@bigpowernews.com
Отдел продаж:sales.service@bigpowernews.com

Информация об ограничениях

Самые актуальные новости энергетики России – в профессиональном издании Bigpower Daily. Обзор рынка, интервью, онлайн-конференции, свежий взгляд на современные проблемы электроэнергетики – вся эта информация теперь представлена в одном месте! Электроэнергетика Российской Федерации и Москвы, в частности, рассматривается на страницах нашего специализированного издания. Текущее состояние и новое в электроэнергетике Вы сможете узнавать в режиме реального времени.

Дизайн и создание сайта — студия Fractalla Design
Разработано на CMS DJEM
ГЭС РусГидро
Атомная энергетика в России
Электроэнергетика России и стран СНГ
Статистика рынка электроэнергии
АЭС России
ОРЭМ
Альтернативная энергетика
Рынок электроэнергии России
Котировки акций электроэнергетических компаний
Форум энергетиков
ТЭЦ
Министерство энергетики России
Энергетика, промышленность России
Перспективы развития энергетики
Мировая энергетика
Тарифы на электроэнергию
Промышленная энергетика
Росэнергоатом
Проблемы энергетики
Реформирование электроэнергетики России
ГРЭС
Интер РАО ЕЭС
РусГидро
Холдинг МРСК

Расширенный поиск