Открытие: по нашим прогнозам, «РусГидро» опубликует отличные результаты за 2009 г.

МОСКВА, 30 апреля (BigpowerNews) – Сегодня ОАО «РусГидро» опубликует фиансовые результаты своей деятельности за 2009 г, рассчитанные по МСФО. После публикации отчетности представители менеджмента компании проведут пресс-конференцию. По нашим прогнозам, «РусГидро» опубликует отличные результаты за 2009 г», — такие ожидания высказываются в ежедневном обзоре ИБ «Открытие» аналитиками Павлом Попиковым и Вадимом Паламарчуком.

«По нашим прогнозам, в 2009 г компания продемонстрировала 7%−ный рост вы­ручки в годовом исчислении благодаря высоким отпускным ценам на электро­энергию и 38%−ный рост показателя EBITDA, который в прошлом году составил 44,6 млрд руб, увеличившись за счет продолжающейся либерализации рынка. Наш прогноз рентабельности EBITDA «РусГидро», равный 39%, ясно свидетель­ствует о том, что это самая прибыльная компания российского генерирующего сег­мента. Вместе с тем наш прогноз по EBITDA на 5% ниже консенсус-оценки, а наш прогноз чистой прибыли ниже консенсуса на 22%. Мы полагаем, что на сегодняшней пресс-конференции представители менед­жмента компании предоставят последнюю информацию о ходе ремонтно-восстановительных работ на Саяно-Шушенкой ГЭС, а также озвучат свои прогно­зы по результатам деятельности компании в первом квартале текущего года и на весь 2010 г», — сообщают аналитики «Открытия».

«Мы полагаем, что на данный момент имеется вероятность повышения наших про­гнозов по финансовым показателям «РусГидро» на 2010 г, в том случае если про­цесс введения турбин Саяно-Шушенской ГЭС в эксплуатацию будет осуществлять­ся более быстрыми темпами. По коэффициенту «Стоимость предприятия/установленная мощность» акции «РусГидро» торгуются на отметке 611 долларов/кВт, что значительно ниже среднего значе­ния данного коэффициента у гидрогенерирующих аналогов развивающихся стран (1,145 тыс долларов/кВт). По нашим прогнозам, «РусГидро» опубликует отличные результаты за 2009 г, а представители менеджмента компании в ходе пресс-конференции озвучат пози­тивные прогнозы на 2010 г, что, вероятнее всего, будет положительно восприня­то участниками рынка», — отмечается в обзоре.