RMG: следующее повышение отпускной цены на коксующиеся угли приведет к переоценки стоимости акций «Распадской».

МОСКВА, 20 апреля (BigpowerNews) – «Выручка ОАО «Распадская» в 2009 г составила 497 млн руб, что на 59% нижечем в 2008 г и оказалась на уровне ожиданий рынка (492 млн долларов). EBITDA такжесовпала с ожиданиями рынка (251 млн долларов) и составила 255 млн долларов. Чистая прибыль вразмере 117 млн долларов оказалась незначительно лучше консенсус-прогноза (92 млн долларов). Компания также опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2010 г. Продажи концентрата составили 2,233 млн тонн, что на 72% выше, чем в 1 квартале 2009 г, однакона 10% ниже, чем в 4 квартале 2009 г. Снижение в основном объясняется сезонным фактором, а именно чрезвычайно холодной погодой, что оказало влияние напроизводство. Среднеквартальная цена реализации концентрата в 1 квартале 2010 гсоставила 100 долларов за тонну, против 88 долларов за тонну в 4 квартале 2009 г. Отпускная цена напериод апрель-июнь 2010 г. была повышена до 130 долларов за тонну. В целом мы расцениваем результаты «Распадской» как нейтральные. Однако положительным сюрпризом для нас является отпускная цена в размере 130 долларов за тонну, что выше нашего среднегодового прогноза в 120 долларов за тонну. Следующее повышение отпускной цены на фоне высокого спроса на коксующиеся угли приведет к дальнейшей переоценки справедливой стоимости акций «Распадской», — такое мнение высказывает в еженедельном обзоре аналитик компании Рай, Ман энд Гор секьюритиз (RMG) Илья Макаров.