МОСКВА, 18 января (BigpowerNews) — Компания «Эмальянс», являющаяся дочерним
предприятием Auburn Investments (Кипр), проведет IPO, разместив на РТС 25%
акций вместо предполагавшихся 10−15%. Размещение акций должно состояться до
конца 1 квартала 2010 г. Об этом сообщает газета «Ведомости».
Энергомашиностроительная компания «Эмальянс» является крупнейшим производителем
котлов для электростанций в России, занимая долю порядка 80% от всего рынка. По
данным «Ведомостей», согласно отчетности по МСФО за 2008 г,
подготовленной для IPO, выручка компании за указанный период составила 7,4 млрд
руб (прирост 48%), прибыть выросла на 44% — до 201 млн руб. Статистика за 2009
г не приводится, однако, «Ведомости» со ссылкой на источник, близкий к
компании, сообщают, что в минувшем году выручка составила более 10 млрд руб.
Вице-президент «Эмальянса» Сергей Караулов подтвердил это в интервью газете,
также сообщив, что портфель заказов компании до 2012 г превышает 41 млрд
руб.
Первоначально предполагавшееся IPO в размере 10−15% акций выросло в объемах до
25% в результате высокого интереса инвесторов, ссылаются «Ведомости» на
близкий к «Эмальянс» источник, цитируя эти слова. Организатором размещения
бумаг на бирже РТС выбрана ИК «Велес Капитал». При этом, решение
разместить только существующие акции «связано с техническими сложностями», —
пояснил газете начальник аналитического управления «Велес Капитал» Михаил Зак.
Аналитик компании «Ренессанс капитал» Марина Алексеенкова считает «странным» то
обстоятельство, что «Эмальянс» «не выпускает новые акции, чтобы направить
деньги на инвестиции или погасить часть долга». По ее словам, «из–за этого
размещение может пройти с дисконтом, хотя спрос среди инвесторов будет», пишут
«Ведомости».
Впрочем, по словам М. Зака, компания получит выгоду, т.к. акционер «Эмальянса»
решил отказаться от дивидендов, а это значит, что «речь может идти о нескольких
сотнях миллионов рублей». «Ведомости» со ссылкой на свои источники, близкие к
компании и «Велес Капиталу», напоминают, что бенефициаром Auburn является
депутат Государственной Думы Евгений Туголуков.
В целом, аналитики, опрошенные газетой, не берутся оценить размер IPO
«Эмальянса». «Ведомости» приводят сравнительный анализ с ОАО «Силовые машины»,
выручка которого в первом полугодии 2009 г составила 721,4 млн долларов, а
прибыль — 53,1 млн долларов. «Силмаш» в пятницу 15 января 2010 г оценивался 1,9
млрд долларов.
Тем не менее, эксперты отмечают, что размещение бумаг «Эмальянса» на
РТС может стать позитивным моментом для финансового рынка РФ. «Появление
нового игрока даст инвесторам возможность выбора. Компании сектора хорошо
чувствуют себя благодаря большим инвестпрограммам энергокомпаний, но часть
строек может быть отложена из–за кризиса», — сообщила «Ведомостям»
аналитик ФК «Открытие» Татьяна Задорожная.;