Для совершения сделки Macquarie, РФПИ и ближневосточный фонд AGC Equity Partners выделяют свои доли из совместного консорциума, владеющего 19% энергокомпании. Доля фонда в 5,8% оценивается аналитиками в 2 млрд рублей.
BigpowerNews в Telegram
https://t.me/Bigpowernews
!!! JOIN BIGPOWER channel
!!!
МОСКВА, 18 августа (BigpowerNews) — РФПИ, австралийский холдинг Macquarie и
ближневосточный инвестфонд AGC Equity Partners выходят из совместного
консорциума, который владеет 19,03% в «Энел Россия» (56,43% у итальянской
Enel), сообщили «Коммерсанту» источники на рынке и подтвердили в РФПИ. Согласно
сообщениям «Энел Россия», Macquarie выкупил свою долю в 5,8%,
РФПИ приобрел 5,5%. В РФПИ газете сообщили, что «каждый партнер теперь
владеет своими акциями напрямую, доля РФПИ в компании не изменилась».
Партнеры выходят из консорциума для того, чтобы Macquarie смог продать свой
пакет, рассказывают собеседники «Коммерсанта».
Покупатель пакета неизвестен, возможно, компания продаст его в рынок,
предполагает один из источников газеты.
Фонд решил продать акции еще в прошлом году из-за окончания срока мандата на
инвестирование в России: акции «Энел Россия» — последний актив холдинга в РФ.
AGC Equity Partners ранее также рассматривал возможность продажи своей доли, у
РФПИ таких планов нет, говорят источники издания. В Macquarie отказались от
комментариев, в AGC Equity Partners и РФПИ не ответили на вопрос о
потенциальном интересе к покупке доли Macquarie. В Prosperity Capital
Management (владеет менее 5% акций «Энел Россия») также не стали это
комментировать, отмечает «Коммерсант».
Консорциум инвестфондов в составе РФПИ, AGC Equity Partners, Macquarie и
Rusenergo Fund (управлялся Xenon Capital Partners) выкупил 26,43% акций «Энел
Россия» у «Интер РАО» в 2012 году. В то время акции «Энел Россия» стоили более
2 рублей за штуку, консорциум заплатил за весь пакет $625 млн. За
восемь лет цена акций «Энел Россия» упала вдвое. В 2016 году ВТБ получил долю
Rusenergo Fund (7,69%) в «Энел Россия» в залог непогашенных кредитов, тогда же
доля консорциума PFR Partners Fund I Limited снизилась до 19,03%. ВТБ
затем продал весь свой пакет, напоминает «Коммерсант».
Владимир Скляр из «ВТБ Капитала», мнение которого приводит газета, оценивает
пакет Macquarie в 1,9 млрд рублей. «Энел Россия» в условиях сокращения
прибыли зафиксировала дивиденд на уровне около 8% доходности в год — это
существенно выше депозитных ставок, а в длинной перспективе он будет расти по
мере реализации компанией ВИЭ-проектов и проектов по программе модернизации
старых ТЭС, говорит эксперт. По его мнению, покупка доли Macquarie будет
интересна как для текущих миноритарных акционеров для снижения средней цены
приобретения, так и пенсионным фондам в качестве альтернативы инструментам с
фиксированной доходностью, ESG-фондам и рынку в целом через открытое
размещение. Основная проблема этих акций — низкая ликвидность, но, если этот
пакет будет размещен в рынок, она существенно улучшится, полагает Владимир
Скляр.
«Энел Россия» в РФ принадлежит три ГРЭС мощностью 5,6 ГВт на юге страны
и на Урале, также компания строит три ветряные электростанции по программе
поддержки ВИЭ. В 2019 году компания продала угольную Рефтинскую ГРЭС
(3,8 ГВт) Сибирской генерирующей компании (входит в СУЭК Андрея
Мельниченко), что негативно отразилось на финансовых показателях. Выручка «Энел
Россия» в 2019 году по МСФО снизилась на 10,14%, до 68,8 млрд рублей,
чистая прибыль рухнула на 88%, до 895,2 млн рублей. В первом полугодии
2020 года выручка упала на 40,9%, до 20,87 млрд рублей, чистая прибыль при
этом составила 2,8 млрд рублей против убытка в 2,1 млрд рублей годом
ранее.