Компания планирует привлечь до 1 млрд. рублей. Ряд ключевых игроков сектора столкнулись с серьезными проблемами или вообще ушли из бизнеса из–за сокращения заказов энергетиков. Но ЕЭ обещает резко увеличить портфель заказов и создавать новые производства, ориентируясь на поставки оборудования нефтегазовой и атомной отраслям.
МОСКВА, 14 августа (BigpowerNews) — АО «Европейская электротехника»
(занимается производством электроборудования и энергоинжинирингом) планирует в
начале сентября провести IPO на Московской бирже, рассказали «Коммерсанту» в
компании. По словам ее гендиректора и совладельца Ильи Каленкова, которые
приводит газета, ожидаемый объем привлеченных средств — до 1 млрд. рублей
(возможно, 600–700 млн. рублей), потенциальные инвесторы — инвестфонды и
«компании, давно знакомые с бизнесом ЕЭ». Компания намерена разместить до 16%
акций, стартовая цена — 10 руб. за штуку (это ниже независимой оценки в
11,04 руб. за акцию или 6,8 млрд. руб. за всю компанию).
ЕЭ существует с 2004 года, сейчас преобразовалась в ПАО и 7 августа получила
листинг на Московской бирже. Текущие паритетные собственники ЕЭ — Илья Каленков
и Сергей Дубенок. Основная деятельность — производство, проектирование и монтаж
энергоборудования для промпредприятий. Выручка по МСФО за 2016 год —
3,17 млрд. руб., чистая прибыль — 58 млн. руб.
В этом секторе IPO бывают редко. Как отмечает Наталья Порохова из АКРА,
пишет «Коммерсант», в РФ он падает из–за снижения строительства генерации и в
меньшей степени сетей, поэтому многие компании переживают не лучшие времена.
Энергомашиностроение в РФ ориентировалось на инвестпрограммы энергетиков,
которые сокращаются. В итоге у лидеров рынка возникли серьезные проблемы: в
конце 2016 года признано банкротом ОАО «Группа E4» (бенефициар — министр
по вопросам «Открытого правительства» Михаил Абызов), серьезные проблемы были у
«Энергостройинвест–Холдинга», французская Schneider Electric остановила
инвестиции в завод трансформаторов в Самаре, оценивавшиеся в 1 млрд.
рублей. Сейчас банкротится некогда крупнейшее энергоинжиниринговое ОАО «ВО
“Технопромэкспорт”» «Ростеха».
В ЕЭ не оспаривают тенденцию, называя основными заказчиками нефтегазовый и
атомный секторы: «Роснефть», «Газпром», «Росатом», «Ямал СПГ» НОВАТЭКа,
«Запсибнефтехим» СИБУРа. Решение пойти на IPO в ЕЭ объясняют резким ростом
бизнеса: по прогнозу, выручка компании должна увеличиться в этом году до
4,6 млрд. рублей, в 2018 году — до 6,6 млрд. рублей, прибыль — до
297 млн. рублей и 394 млн. рублей соответственно.
Пятилетний портфель заказов в ЕЭ оценили в 36,3 млрд. рублей,
прогнозную выручку в этот период — в 41,9 млрд. рублей. ЕЭ за два
последних года создала производство подстанций, до этого — электрощитов,
говорят в компании, производственная база дала количественный скачок в выручке
и маржинальности, под это и привлекаются деньги. Господин Каленков поясняет,
что «госкомпании не дают авансов и расплачиваются после сдачи объектов, что
потребовало пополнения средств». ЕЭ, по его словам, также нужны деньги на
операционные офисы на крупных проектах и производство кабеленесущих систем.
Илья Каленков добавляет, что публичная компания «понятнее» для западных
заказчиков, с которыми работает ЕЭ,— таких как Linde и Technimont.
Выход на IPO — нетипичный способ привлечения средств, говорит Наталья
Порохова, хотя это и может быть дешевле привлечения кредита (впрочем, само IPO
также дорогостоящее мероприятие). Тем не менее компании в отрасли обычно
покрывают кассовые разрывы за счет краткосрочных кредитов, и размещение может
быть обоснованным — например, в случае сильного расширения бизнеса, полагает
госпожа Порохова. Впрочем, по словам Ильи Каленкова, текущие ставки по кредитам
в ЕЭ считают слишком высокими, пишет «Коммерсант».