По мнению аналитиков, сделать это компания не в состоянии и может рассчитывать только на реструктуризацию долга. Если ВТБ не пойдет на уступки, то запуск процедуры банкротства вполне возможен, несмотря на усилия ТГК–2 по привлечению средств через проекты с китайской Huadian.
МОСКВА, 12 сентября (BigpowerNews) — Арбитражный суд Москвы в пятницу
удовлетворил иск банка ВТБ к генерирующей компании ТГК–2 и группе «Синтез»
Леонида Лебедева (контролирует ТГК–2) о досрочном погашении кредита, пишет
сегодня «Коммерсант». Как сообщалось ранее, напоминает газета, ВТБ потребовал
досрочного погашения кредита на 9,8 млрд. руб. (включая проценты и пени) в
начале февраля, указывая на то, что был нарушен один из ковенантов. Кредит
выдавался на пять лет (до ноября 2019 года), погашение тела кредита
предполагалось только с 2018 года. Ставка изначально составляла 14% годовых, но
с февраля 2015 года поднялась до 21,%, а после четвертого квартала 2015 года
снова опустилась — до 18,5%. ТГК–2 в суде выступила со встречными требованиями,
настаивая на признании повышения ставки недействительным, возвращении комиссии
за выдачу кредита (95,5 млн. руб.) и взыскании с банка необоснованного
обогащения (632 млн. руб.). По данным «Коммерсанта», суд эти требования
отклонил, а размер требований со стороны ВТБ увеличил до 10,9 млрд.
руб.
Сейчас кредит ВТБ является самым дорогим в портфеле ТГК–2. Как следует из
отчетности, данные из которой приводит издание, на конец июня ТГК–2 задержала
девять выплат по кредиту ВТБ на 68 дней. При этом в ТГК–2 утверждают, что
сейчас «просроченной задолженности по уплате процентов ТГК–2 перед ВТБ не
имеет». В пресс–службе ВТБ подчеркнули, что банк «будет добиваться возврата
долга всеми доступными методами в соответствии с законодательством». В ТГК–2
еще не решили, будут ли оспаривать решение суда, сообщает газета.
Спор с ВТБ может снова поставить ТГК–2 на грань банкротства, как в 2013
году, когда компания допустила технический дефолт по облигациям. В компании
признают, что досрочное погашение кредита «в текущих макроэкономических
условиях, сложившихся в российской энергетике и крайне негативных для ТГК–2, в
особенности тяжелая задача». ТГК–2 намерена использовать для погашения кредита
средства от сделки с китайской Huadian по Архангельской ТЭЦ. Впрочем,
изначально 2,7 млрд. руб. от этой сделки компания планировала направить на
погашение долга за газ перед «Газпром межрегионгазом», который в феврале
составлял более 5,5 млрд. руб. Кроме того, ТГК–2 судится и с
Газпромбанком, который в марте потребовал досрочного погашения кредита на
1 млрд. руб.
За первое полугодие ТГК–2 получила 251,5 млн. руб. прибыли по МСФО
против 469,7 млн. убытка годом ранее, выручка выросла 8,3%, до
18 млрд. руб. Кроме того, находящийся в завершающей стадии строительства
совместный проект с китайцами по Хуадянь–Тенинской ТЭЦ в Ярославле будет, по
оценке Натальи Пороховой из АКРА, ежегодно приносить ТГК–2 около 3 млрд.
руб. дополнительной выручки. Тем не менее, по мнению аналитиков, компания не в
состоянии погасить кредит ВТБ и может надеяться только на реструктуризацию.
«Сама по себе сделка с Huadian ситуацию не спасает,— считает аналитик компании
„Атон“ Яков Яковлев.— Денежные средства на балансе ТГК–2 по последней
отчетности МСФО составляли 72 млн. руб., свободный денежный поток за
полугодие — около 2,4 млрд. руб. Но в октябре ТГК нужно будет погасить
около 500 млн. руб. в рамках амортизации выпуска облигаций». Партнер BGP
Litigation Дмитрий Базаров отмечает, что если ТГК–2 не удастся договориться с
банком о реструктуризации, то перспектива банкротства выглядит весьма реальной.
«При этом ТГК–2 не относится к субъектам естественной монополии и не имеет
права использовать льготные инструменты, предоставляемые подобным субъектам
российским законодательством о банкротстве»,— добавляет господин Базаров,
заключает «Коммерсант».