Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в 1 кв 16г показала рост на 6% — до 17 млрд руб (версия 1)

МОСКВА 31 мая (BigpowerNews) — По итогам 1 квартала 2016 года Группа «Интер РАО» получила чистую прибыль по МСФО в размере 17 млрд рублей, что на 5,9% больше чем годом ранее, следует из опубликованной вчера финотчетности.

В энергохолдинге рост показателя объяснили увеличением «средних цен реализации по ряду отчётных сегментов и секторов рынка», а также экономией при закупке топлива в России и за рубежом.

[1] С учётом долга в совместных предприятиях.

[2] С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.

По данным «Интер РАО», на динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

— Ввод в эксплуатацию 325 МВт новой и модернизированной мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ);

— Рост платы за мощность по ДПМ вследствие роста доходности долгосрочных государственных обязательств, уточнения механизма расчёта коэффициента РСВ и индексации на ИПЦ величины эксплуатационных расходов;

— Рост среднеотпускных тарифов на тепловую энергию для конечных потребителей по российским активам Группы;

— Оптимизация закупочных цен на топливо по российским активам Группы;

— Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;

— Снижение объёма экспортных поставок в соответствии с рыночной конъюнктурой;

— Снижение среднего курса национальной валюты РФ по отношению к основным валютам экспортных контрактов: к доллару США – на 20,0%, к евро – на 16,9% год к году;

— Реализация 50% акций ЗАО «Электрические сети Армении» и АО «Разданская энергетическая компания» (РазТЭС) в IV квартале 2015 года и признание данных компаний в качестве совместных предприятий с ноября 2015 года.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ

Выручка Группы выросла на 3,7% (7,9 млрд рублей) и составила 224,4 млрд рублей

Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 16,2 млрд рублей (13,2%), до 139,0 млрд рублей, связано с ростом среднеотпускных цен для конечных потребителей, увеличением отпуска электроэнергии из-за более холодных погодных условий зимой 2015−2016 года, а также в результате приёма на обслуживание новых потребителей нерегулируемыми сбытовыми компаниями.

Рост выручки на 1,6 млрд рублей (2,9%), до 55,5 млрд рублей, в генерирующем сегменте обусловлен деятельностью подсегмента «Теплогенерация».

Выручка в подсегменте «Теплогенерация», в который входят Группа «ТГК-11» (Группа «ТГК-11» представлена теплогенерирующими компаниями АО «ТГК-11» (г. Омск) и АО «Томская генерация», а также теплосетевыми АО «ТомскРТС» и АО «ОмскРТС») и Группа «Башкирская генерирующая компания», выросла на 2,1 млрд рублей (9,6%) и достигла 24,4 млрд рублей. На увеличение показателя существенно повлиял рост выручки от реализации теплоэнергии, сформировавшийся в результате роста среднеотпускных тарифов на тепловую энергию в 2015 году в Республике Башкортостан, Омской и Томской областях. Небольшое снижение выручки в подсегменте «Электрогенерация» на 0,5 млрд рублей (1,8%), до 31,1 млрд рублей, связано с сокращением выработки электроэнергии, в том числе по причине ремонта двух энергоблоков Пермской ГРЭС. При этом удалось нарастить объём доходов от реализации мощности как благодаря вводу блока №9 Черепетской ГРЭС, так и за счёт переаттестации ранее введённых блоков в рамках ДПМ и увеличения расчётной цены реализации мощности вследствие роста доходности долгосрочных государственных обязательств, уточнения механизма расчёта коэффициента РСВ и индексации нормативных эксплуатационных затрат.

Уменьшение выручки продемонстрировал сегмент «Трейдинг». Выручка сегмента снизилась на 3,9 млрд рублей (17,1%), до 19,1 млрд рублей. Основной причиной снижения стало прекращение поставок электроэнергии на территорию Украины в рамках коммерческих договоров, а также снижение поставок в Финляндию, Казахстан и Китай в соответствии с текущей конъюнктурой рынка на данных направлениях.

Значительное уменьшение выручки в сегменте «Зарубежные активы» на 6,3 млрд рублей (39,3%), до 9,6 млрд рублей, в наибольшей степени обусловлено эффектом от выбытия 50% долей в активах, расположенных в Республике Армения: их показатели не вошли в состав выручки Группы Интер РАО за I квартал 2016 года.

Операционные расходы увеличились на 1,1% и составили 204,5 млрд рублей

Рост расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 8,1 млрд рублей (16,1%), до 58,3 млрд рублей, обусловлен деятельностью сбытовых активов Группы и связан с ростом потребления электроэнергии и тарифов на её передачу.

Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом на 0,8 млрд рублей (1,0%), до 81,7 млрд рублей, обусловлено совокупностью разнонаправленных факторов. Значительное уменьшение расходов в I квартале 2016 года произошло в результате продажи долей в активах, расположенных на территории Республике Армения, а также уменьшения объёма поставок электроэнергии в рамках трейдинговой деятельности. При этом затраты гарантирующих поставщиков Группы увеличились в связи с ростом объёмов продаж и рыночных цен на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом.

Уменьшение расходов на технологическое топливо на 5,5 млрд рублей (13,9%), до 34,4 млрд рублей, объясняется как снижением выработки электроэнергии станциями сегмента «Генерация – Российские активы», так и экономией за счёт перехода на закупку газа для российских генерирующих активов у НК «Роснефть» на более выгодных условиях. Дополнительное сокращение расходов достигнуто на станции Trakya, расположенной в Турции, вследствие снижения мировых цен на газ.

В результате показатель EBITDA составил 31,8 млрд рублей, увеличившись на 27,4%.

Наибольший вклад в показатель EBITDA внёс сегмент «Генерация — Российские активы» — 22,9 млрд рублей. Подсегмент «Электрогенерация» продемонстрировал увеличение EBITDA на 4,1 млрд рублей, до 15,1 млрд рублей, благодаря вводу блока №9 в рамках ДПМ на Черепетской ГРЭC, а также переаттестации ранее введённых блоков и росту расчётной цены реализации мощности в сегменте ДПМ. Кроме того, позитивное влияние оказала существенная экономия при закупках топлива. Сдерживающим фактором стало сокращение выработки электроэнергии в условиях стагнации потребления.

Вподсегменте «Теплогенерация» показатель EBITDA возрос на 2,0 млрд рублей (37,4%), до 7,8 млрд рублей, за счёт повышения среднеотпускных тарифов на тепловую энергию в регионах присутствия и ввода новой модернизированной мощности в рамках ДПМ на Омской ТЭЦ-5. Кроме того, возросли цены на мощность в секторах КОМ и ДПМ для станций данного подсегмента.

Сегмент «Зарубежные активы» продемонстрировал рост EBITDA на 0,6 млрд рублей, или 23,9%, до 3,1 млрд рублей. Улучшение показателя произошло во всех подсегментах, в частности, в подсегменте «Армения», несмотря на то, что в I квартале 2016 года в показатель EBITDA вошли лишь 50% прибыли его активов. Положительный вклад внесён со стороны подсегмента «Турция» и «Молдавия» за счёт ослабления среднего курса рубля по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 0,6 млрд рублей (13,7%), до 4,4 млрд рублей. Это связано в основном с опережающим ростом выручки от распределения электроэнергии над переменными затратами вследствие увеличения сбытовой надбавки по каждой группе потребителей и индексации тарифов в 2015 году.

Сегмент «Трейдинг» показал снижение EBITDA сопоставимого периода на 0,6 млрд рублей (17,2%), до 2,7 млрд рублей. Причины — как сокращение объёма транзитных перетоков между ценовыми зонами ОРЭМ, так и снижение объёма поставок за рубеж в направлении Украины, Казахстана, Китая и Финляндии.

Показатель доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий вырос на 0,7 млрд рублей, до 1,6 млрд рублей.

Рост доли в прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях преимущественно обусловлен признанием по итогам I квартала 2016 года доли в прибыли совместных предприятий ЗАО «Электрические сети Армении» и АО «Разданская энергетическая компания» (Раз ТЭС). В сопоставимом периоде данные компании входили в периметр консолидации в качестве дочерних организаций и их показатели были включены в состав отчётности Группы постатейно.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

Внеоборотные активы уменьшились на 0,4 млрд рублей (0,1%) и составили 340,2 млрд рублей.

Основным фактором снижения величины внеоборотных активов стало признание отрицательной курсовой разницы от пересчёта валют в отношении активов зарубежных обществ в условиях укрепления курса рубля к основным валютам стран присутствия Группы на конец отчётного периода. Данный эффект был частично компенсирован за счёт признания доли в прибылях совместных предприятий, в частности в ЗАО «Электрические сети Армении», АО «Разданская энергетическая компания» (РазТЭС) и NVGRES Holding Limited.

Оборотные активы увеличились на 1,3 млрд рублей (0,6%) и составили 224,0 млрд рублей.

Величина оборотных активов подверглась разнонаправленным изменениям. Рост дебиторской задолженности потребителей электроэнергии и тепла был в существенной степени компенсирован снижением остатка денежных средств на рублевых счетах и краткосрочных депозитах.

Капитал увеличился на 13,7 млрд рублей (3,8%) и составил 379,1 млрд рублей.

Основным фактором роста статьи «Капитал» стало увеличение нераспределённой прибыли по результатам деятельности Группы за I квартал 2016 года.

Совокупные обязательства составили 185,0 млрд рублей, уменьшившись на 12,8 млрд рублей (6,5%)

Снижение размера совокупных обязательств главным образом обусловлено снижением долговой нагрузки, а также уменьшением размера авансов полученных по сравнению с началом года в связи с сезонным эффектом высокой базы.

Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий уменьшилась на 12,0%, до 79,4 млрд рублей.

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий уменьшился на 9,5 млрд рублей (12,4%), до 66,9 млрд рублей, в результате планового и досрочного погашения части задолженности ряда компаний Группы, а также благодаря укреплению курса рубля по отношению к концу 2015 года.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 марта 2016 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 67,2% к 32,8% (31 декабря 2015 года – 55,8% к 44,2%). Увеличение доли долгосрочных кредитов произошло в основном вследствие рефинансирования части краткосрочных кредитов долгосрочными, а также ряда плановых и досрочных погашений заемных средств компаниями Группы.

Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 12,5 млрд рублей. Из них 9,5 млрд рублей относятся к доле Группы в кредитном портфеле АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», сформированном для целей финансирования инвестиционной программы, и 2,5 млрд рублей представляют собой долю Группы в кредитном портфеле ЗАО «Электрические сети Армении», переведённого в категорию совместных предприятий в связи с продажей 50−процентной доли в этом обществе.