МОСКВА, 12 августа (BigpowerNews) – Чистая прибыль ОАО «МРСК Урала» по РСБУ за 1−ое полугодие 2013 года снизилась относительно аналогичного показателя 2012 года на 16,1% — до 756,749 млн рублей, следует из отчетности МРСК.
Таб. 1. Финансовый результат ОАО «МРСК Урала» за 6 месяцев 2012 и 2013 гг., тыс. рублей
|
Показатель |
6М 2013 г. |
6М 2012 г. |
Изм, % |
|
Выручка от реализации, всего |
26 490 107 |
26 239 095 |
0,96 |
|
Себестоимость продукции, всего |
25 861 193 |
24 078 358 |
7,40 |
|
Прибыль от продаж |
628 913 |
2 160 737 |
-70,89 |
|
Рентабельность по прибыли от продаж |
2.4% |
8.2% |
|
|
EBITDA[1] |
2 910 487 |
2 325 339 |
|
|
EBITDA margin |
11,00% |
8,90% |
23,60 |
|
Прибыль до налогообложения |
756 749 |
505 783 |
49,62 |
|
Чистая прибыль |
387 279 |
461 646 |
-16,11 |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
1.5% |
1.8% |
|
[1] Показатель EBITDA рассчитан по следующей формуле: чистая прибыль + налог на прибыль и прочие обязательные платежи + проценты к уплате + амортизация.
Таб. 2. Производственные результаты ОАО «МРСК Урала» по итогам 6 месяцев 2013 г.:
|
Показатель |
6М 2013 г. |
|
Характеристики сетей и оборудования |
|
Общая протяженность ВЛ (по трассе)/ КЛ, тыс. км |
115,6 / 5,4 |
|
Трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ:
— количество, шт. |
1 033 |
|
— установленная мощность, МВА |
21 459 |
|
Трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ:
— количество, шт. |
28 706 |
|
— установленная мощность, МВА |
8 025 |
|
Отпуск электроэнергии |
|
|
6М 2013 г. |
6М 2012 г. |
Изменение, % |
|
Отпуск в сеть, млн. кВтч. |
38 272,1 |
40 358,3 |
-5,17% |
|
Полезный отпуск в сеть, млн. кВтч. |
35 292,6 |
37 270,8 |
-5,31% |
|
Потери, млн. кВтч. |
2 979,5 |
3 087,5 |
-3,5% |
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Обзор доходов и расходов
Выручка МРСК от реализации продукции (услуг) по итогам 6 месяцев 2013 г. выросла на 0,96% и составила 26 490,1 млн. рублей.
Таб. 3. Структура доходов Компании за 6 месяцев 2012−2013 гг., тыс. рублей:
|
Выручка |
6М 2013 г. |
Доля, % |
6М 2012 г. |
Доля, % |
|
Выручка от реализации продукции (услуг) |
26 490 107 |
100% |
26 239 095 |
100% |
|
Услуги по передаче электроэнергии |
26 058 476 |
98.4% |
25 442 629 |
97.0% |
|
Услуги по технологическому присоединению |
300 902 |
1.1% |
602 090 |
2.3% |
|
Прочая продукция (услуги) основной деятельности |
128 347 |
0.5% |
191 771 |
0.7% |
|
Непрофильная продукция (услуги) |
2 381 |
0.0% |
2 605 |
0.0% |
Основную долю в доходах компании составляют доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии.
Доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии по итогам 6 месяцев 2013 года составили 26 058,5 млн. рублей (98,4% от выручки), что на 2,4% больше, чем годом ранее. В абсолютном выражении данное увеличение составило 615,8 млн. рублей и связано с исключением в 2013 году объемов потребителей «последней мили» ОАО «ЧЭМК».
Доходы от оказания услуг по технологическому присоединению за отчетный период упали на 50% и достигли 300,9 млн. рублей (1,1% от итоговой выручки компании). Снижение в абсолютном выражении составило 301,2 млн. рублей и было вызвано и было вызвано тем, что в 1 квартале 2012 года было осуществлено подключение ряда крупных потребителей Пермского края, в том числе объекты федерального и регионального значения, а также крупные жилые застройки.
Прочие доходы сократились на 32,7% и составили 130,7 млн. рублей.
Операционные расходы компании за первые 6 месяцев текущего года увеличились на 7% — до 25 861,2 млн. рублей. Общая структура расходов «МРСК Урала» представлена в Таб. 4:
Таб.4. Структура расходов Компании за 6 месяцев 2012 и 2013 гг., тыс. рублей.
|
Статьи затрат |
6М 2013 г. |
Доля, % |
6М 2012 г. |
Доля, % |
|
Затраты на производство и реализацию услуг |
25 861 193 |
100% |
24 078 358 |
100% |
|
Покупная электроэнергия на компенсацию потерь |
4 075 387 |
15.8% |
3 918 830 |
16.3% |
|
Услуги ОАО «ФСК ЕЭС» |
7 075 870 |
27.4% |
6 644 841 |
27.6% |
|
Услуги распределительных компаний |
6 899 076 |
26.7% |
6 217 383 |
25.8% |
|
ФОТ с отчислениями (ЕСН и НПФ) |
4 261 627 |
16.5% |
3 524 839 |
14.6% |
|
Амортизация основных средств и нематериальных активов |
1 807 039 |
7.0% |
1 586 526 |
6.6% |
|
Налоги и сборы |
134 713 |
0.5% |
68 790 |
0.3% |
|
Прочие затраты |
1 607 482 |
6.2% |
2 117 150 |
8.8% |
|
Справочно:
Затраты на ремонт |
644 400 |
2.5% |
491 422 |
2.0% |
Затраты на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 6 месяцев 2013 года составили 4 075,4 млн. рублей (15,8% от общих расходов). В абсолютном выражении увеличение к 6 месяцам 2012 года составило 156,6 млн. руб. и произошло за счёт увеличения нерегулируемой цены на компенсацию потерь.
Расходы за услуги ОАО «ФСК ЕЭС» составили 7 075,9 млн. рублей (27,4% от общих затрат). Увеличение в сравнении с 6 месяцами 2012 года в абсолютном выражении составило 431 млн. руб. и обусловлено увеличением тарифа по ставке на содержание сетей.
Расходы за услуги распределительных компаний по итогам 6 месяцев 2013 года составили 6 899,1млн. рублей (26,7% от общих расходов). По сравнению прошлым годом увеличение составило 681,7 млн. руб. Рост затрат по отношению к 6 месяцам 2012 года обусловлен связано с увеличением сальдо-перетока через сети ТСО.
Расходы на оплату труда и прочие социальные отчисления за 6 месяца 2013 года составили 4 261,6 млн. рублей (16,5% от общих расходов), что на 21% больше, чем по итогам 6 месяцев 2012 года. Увеличение данной статьи связано с переводом с 1 сентября 2012 г. на выполнение хозяйственным способом транспортных услуг.
Прочие затраты в сумме 1 607,5 млн. рублей (6,2%) сложились из затрат на покупную энергию на хозяйственные нужды, затрат на сырье и материалы, затрат по аренде, услуг ремонту и по техническому обслуживанию. Увеличение данной статьи расходов по сравнению с соответствующим периодом 2012 года в абсолютном выражении составило 65,9 млн. руб. и произошло из-за увеличения затрат на услуги по ремонту и техническому обслуживанию.
Обзор долговой нагрузки
Таб.5. Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала» по состоянию 30.06.2013 г. и 30.06.2012 г., тыс. рублей.
|
Показатель |
По состоянию на
30.06.2013 г. |
По состоянию на
30.06.2012 г. |
|
Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала» |
10 277 441 |
7 192 758 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
|
Долгосрочные кредиты и займы |
10 277 441 |
7 192 758 |
|
В т.ч. облигационные займы |
3 000 000 |
0 |
|
Задолженность по начисленным процентам |
152 094 |
45 627 |
|
В т.ч. задолженность по купонному доходу |
103 549 |
0 |
* Сумма облигационного займа с учетом купонного дохода
По итогам 1 полугодия 2013 года кредитный портфель «МРСК Урала» составил 10 277 441 тыс. рублей (+30% к уровню 1 полугодия 2012г). На 30.06.2013 года долгосрочные кредиты составили 7 277 441 тыс. рублей (+1% к уровню 1 полугодия 2012 г). Компания является эмитентом биржевых облигаций на предъявителя серии БО-01 на 3 000 000 тыс. руб. сроком погашения 3 года.
Таб.6. Показатели долговой нагрузки по состоянию на 30.06.2013 г. и 30.06.2012 г.
|
Показатель |
По состоянию на
30.06.2013 г. |
По состоянию на
30.06.2012 г. |
|
Долг, тыс. рублей |
10 277 441 |
7 192 758 |
|
Чистый долг, тыс. рублей |
8 962 982 |
6 059 296 |
|
EBITDA, тыс. рублей |
2 910 487 |
2 325 339 |
|
Долг/ EBITDA |
3,5 |
3,1 |
|
Чистый долг/ EBITDA |
3,1 |
2,6 |
|
Долг/ Собственный капитал |
32% |
23% |
|
Собственный капитал/ Активы |
61% |
66% |
Сумма долга компании увеличилась на 3 084 683 тыс. рублей по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Сумма чистого долга Компании увеличилась на 32 % и составила 8 962 982 тыс. рублей.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Характеристики сетей и оборудования
Суммарная протяженность воздушных линий передачи (по трассе), находящихся на балансе ОАО «МРСК Урала», по состоянию на 01.07.2013 года составила 115,6 тыс. км. Разбивка протяженности воздушных линий по классу напряжения по филиалам выглядит следующим образом:
Таб.7. Общая протяженность воздушных линий (по трассе), км (по состоянию на 01. 07.2013 г.)
|
Филиал |
Класс напряжения |
|
ВЛ 35 кВ и выше |
ВЛ 0,4−20 кВ |
ИТОГО |
|
«Пермэнерго» |
8 308 |
34 210 |
42 519 |
|
«Свердловэнерго» |
9 930 |
26 361 |
36 292 |
|
«Челябэнерго» |
8 062 |
28 677 |
36 740 |
|
ОАО «МРСК Урала» |
26 301 |
89 249 |
115 550 |
Общая протяженность кабельных линий электропередачи ОАО «МРСК Урала» по состоянию на 01.07.2013 г. составила 5,4 тыс. км. Разбивка по классам напряжения в разрезе филиалов Компании представлена в Таб.8.
Таб.8. Общая протяженность кабельных линий, км (по состоянию на 01.07.2013 г.)
|
Филиал |
Класс напряжения |
|
КЛ 35 кВ и выше |
КЛ 0,4−20 кВ |
ИТОГО |
|
«Пермэнерго» |
109 |
2 429 |
2 538 |
|
«Свердловэнерго» |
4 |
658 |
663 |
|
«Челябэнерго» |
14 |
2 188 |
2 203 |
|
ОАО «МРСК Урала» |
127 |
5 276 |
5 404 |
Количество трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ ОАО «МРСК Урала» по состоянию на 01.07.2013 г. составило 1 033 шт., установленная мощность силовых трансформаторов составляет 21 459 МВА. Разбивка количества и установленной мощности трансформаторных подстанций по филиалам выглядит следующим образом:
Таб.9. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ (по состоянию на 01.07.2013 г.).
|
Наименование филиалов |
ПС-35 кВ |
ПС -110−220 кВ |
|
Количество, шт. |
Мощность, МВА |
Количество, шт. |
Мощность, МВА |
|
Пермэнерго |
182 |
1 760 |
172 |
6 022 |
|
Свердловэнерго |
101 |
715 |
270 |
6 561 |
|
Челябэнерго |
123 |
1 012 |
185 |
5 389 |
|
ОАО «МРСК Урала» |
406 |
3 488 |
627 |
17 972 |
Суммарное количество трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ ОАО «МРСК Урала» по состоянию на 01.07.2013 г. составило 28 706 шт., установленная мощность – 8 025 МВА. Разбивка по ТП-6−20/0,4 кВ в разрезе филиалов ОАО «МРСК Урала» представлена в Таб. 10.
Таб. 10. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ (по состоянию на 01.07.2013 г.).
|
Наименование филиалов |
Количество, шт. |
Мощность, МВА |
|
Пермэнерго |
11 482 |
3 166 |
|
Свердловэнерго |
7 978 |
2 128 |
|
Челябэнерго |
9 246 |
2 731 |
|
ОАО «МРСК Урала» |
28 706 |
8 025 |
Отпуск электроэнергии
Таб.11. Данные об отпуске электроэнергии в сеть и потерях за 6 месяцев 2012 и 2013 гг., тыс. кВт/ч.
|
|
6М 2013 г. |
6М 2012 г. |
6М 2012 г., (сопост.) |
Изменение 2013 к 2012, % |
Изменение 2013 к сопост. 2012, % |
|
Общий отпуск в сеть |
Пермэнерго |
9 729 360 |
9 961 490 |
9 845 077 |
-2,33% |
-1,18% |
|
Свердловэнерго |
17 312 558 |
17 223 452 |
17 841 528 |
0,52% |
-2,96% |
|
Челябэнерго |
11 230 169 |
13 173 404 |
11 259 409 |
-14,75% |
-0,26% |
|
МРСК Урала |
38 272 088 |
40 358 345 |
38 946 013 |
-5,17% |
-1,73% |
|
Полезный отпуск из сети |
Пермэнерго |
8 628 717 |
8 825 803 |
8 709 390 |
-2,23% |
-0,93% |
|
Свердловэнерго |
16 316 253 |
16 160 705 |
16 778 781 |
0,96% |
-2,76% |
|
Челябэнерго |
10 347 662 |
12 284 319 |
10 370 324 |
-15,77% |
-0,22% |
|
МРСК Урала |
35 292 632 |
37 270 827 |
35 858 495 |
-5,31% |
-1,58% |
|
Потери |
Пермэнерго |
1 100 643 |
1 135 686 |
1 135 686 |
-3,09% |
-3,09% |
|
Свердловэнерго |
996 305 |
1 062 747 |
1 062 747 |
-6,25% |
-6,25% |
|
Челябэнерго |
882 507 |
889 085 |
889 085 |
-0,74% |
-0,74% |
|
МРСК Урала |
2 979 455 |
3 087 518 |
3 087 518 |
-3,50% |
-3,50% |
ОАО «МРСК Урала» (осн. в феврале 2005 г.) — основной поставщик услуг по транспорту электроэнергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям на территории Свердловской, Челябинской областей и Пермского края. По итогам 2012 года выручка от реализации услуг составила 51,3 млрд. рублей, а чистая прибыль – 0,6 млрд. рублей (РСБУ). Суммарный общий отпуск электроэнергии за 2012 год составил 76,1 млрд. кВтч, полезный отпуск – 70,1 млрд. кВтч, потери – 6,0 млрд. кВтч. Обыкновенные акции компании торгуются на ММВБ в котировальном списке «А2». Доля free float составляет около 20%. Рейтинг Moody’s – Ва2 (прогноз «Стабильный»)/Аа2.