МОСКВА, 9 апреля (BigpowerNews) - Совет директоров ОАО
«Российские сети» (Россети), ранее известного как ОАО «Холдинг МРСК» (далее —
Компания), объявил о принятых решениях по вопросам планируемой реструктуризации
компании (далее -Предполагаемая Реструктуризация) и ОАО «ФСК ЕЭС».
Предполагаемая реструктуризация будет осуществлена посредством внесения в
уставный капитал Компании обыкновенных акций ФСК. Контролирующий акционер
Компании, РФ, в лице Федерального агентства по управлению государственным
имуществом (далее – Агентство) внесет в качестве платы за акции
дополнительного выпуска Компании все принадлежащие ему обыкновенные акции
Федеральной Сетевой Компании кроме как минимум одной. В результате Федеральная
Сетевая Компания по завершении Предполагаемой Реструктуризации станет дочерним
обществом Компании.
Для осуществления Предполагаемой Реструктуризации необходимо получить
одобрение акционеров Компании на внеочередном общем собрании акционеров,
которое будет проведено в форме заочного голосования 6 мая 2013 г. (далее –
ВОСА).
Предполагается, что после Предполагаемой Реструктуризации по-прежнему будут
допущены к торгам и будут обращаться на Московской бирже обыкновенные акции
Компании, а также обыкновенные акции Федеральной Сетевой Компании при условии,
что после Предполагаемой Реструктуризации в публичном обращении останется
достаточное количество обыкновенных акций Федеральной Сетевой Компании.
Глобальные депозитарные расписки (далее – ГДР), представляющие
обыкновенные акции Компании, и ГДР, представляющие обыкновенные акции
Федеральной Сетевой Компании, в настоящее время также внесены в официальный
список (далее – Официальный Список) Управления по финансовым услугам
Великобритании и допущены к торгам на регулируемом рынке Лондонской фондовой
биржи (далее – LSE) через ее Международную книгу заявок. Ожидается, что
после Предполагаемой Реструктуризации ГДР, представляющие обыкновенные акции
Компании, и ГДР, представляющие обыкновенные акции Федеральной Сетевой
Компании, останутся включенными в Официальный Список и будут по-прежнему
торговаться на LSE (при условии, что после Предполагаемой Реструктуризации в
публичном обращении останется достаточное количество ГДР Федеральной Сетевой
Компании).
Предполагаемая Реструктуризация: предпосылки и причины
В 2008 г. была завершена фундаментальная реформа российской
электроэнергетики. В рамках этой реформы распределительные линии
электропередачи электросетевого комплекса Российской Федерации были переданы
дочерним обществам Компании, а магистральные линии электропередачи были
переданы Федеральной Сетевой Компании.
В целях дальнейшего развития электросетевого комплекса Российской Федерации,
координации работ по управлению этим комплексом и сдерживания роста тарифов для
конечного потребителя электроэнергии был издан Указ Президента Российской
Федерации № 1567 «Об открытом акционерном обществе „Российские Сети“ от 22
ноября 2012 г. (далее – Указ). Указ предусматривает, помимо прочего,
внесение Российской Федерацией, как основным акционером Российских Сетей и
Федеральной Сетевой Компании, в качестве вклада в уставный капитал Российских
Сетей находящейся в федеральной собственности доли в уставном капитале
Федеральной Сетевой Компании, в порядке оплаты приобретаемых Российской
Федерацией дополнительных акций Российских Сетей в рамках увеличения уставного
капитала Российских Сетей. Указ также предусматривает сохранение участия
Российской Федерации в уставном капитале Федеральной Сетевой Компании в размере
не менее одной акции.
Предполагаемая Реструктуризация приведет к объединению крупнейшей российской
энергопередающей и крупнейшей российской энергораспределительной компаний,
имеющих взаимодополняющие стратегии и направления деятельности. Ожидается, что
Предполагаемая Реструктуризация:
— предоставит возможность обеим компаниям повысить свою административную и
операционную эффективность за счет объединения взаимодополняющих управленческих
функций, активов и бизнеса;
— приведет к созданию одной из крупнейших электросетевых компаний в мире с
точки зрения протяженности сетей, объема передаваемой электроэнергии и
количества потребителей;
— позволит сформировать единый центр принятия решений и ответственности в
российском электросетевом комплексе, а также повысит управляемость отрасли
путем координации работы распределительных сетевых компаний и оператора Единой
национальной (общероссийской) электрической сети;
— позволит Федеральной Сетевой Компании сконцентрироваться на операционной
деятельности, повысив ее эффективность, качество предоставляемых услуг
потребителям, а также надежность сетевого комплекса;
— позволит обеим компаниям повысить эффективность их инвестиционной
деятельности при системном подходе к развитию магистральных и распределительных
сетей;
— обеспечит эффективную реализацию научно-исследовательских программ и
системное внедрение инновационных технологий в компаниях отрасли.
Краткое описание Предполагаемой Реструктуризации
Описание предполагаемого выпуска акций
Предполагаемая Реструктуризация будет осуществлена посредством выпуска
Компанией до 161 066 440 775 обыкновенных акций Компании (далее —
Дополнительные Акции). В соответствии с российским законодательством
Дополнительные Акции предлагаются в первую очередь существующим акционерам
Компании в количестве, пропорциональном принадлежавшему им количеству акций
Компании по состоянию на 29 марта 2013 г. (далее – Дата Закрытия
Реестра). Дополнительные Акции, не приобретенные существующими акционерами
Компании в порядке осуществления преимущественного права приобретения, могут
быть размещены третьим лицам.
Дополнительные Акции могут быть, по выбору покупателей, в том числе
существующих акционеров Компании, оплачены либо денежными средствами, либо
обыкновенными акциями Федеральной Сетевой Компании (далее – Акции ФСК),
исходя из оценки одной Акции ФСК в размере 0,2836 рублей. и цены одной
Дополнительной Акции, определенной Советом директоров Компании 5 апреля 2013
г., в размере 2,79 рублей.
В соответствии с законодательством Российской Федерации для расчета цены
размещения Дополнительных Акций Компанией был привлечен независимый оценщик,
компания ООО „Эрнст энд Янг – Оценка“. Кроме того, Компания привлекла
международные инвестиционные банки Morgan Stanley и ВТБ Капитал, которые
предоставили свои Заключения о справедливости коэффициента обмена Акций ФСК на
Дополнительные Акции Компании.
Ожидается, что Агентство в полном объеме осуществит свои права на
приобретение Дополнительных Акций в рамках реализации преимущественного права в
обмен на практически весь принадлежащий ему пакет Акций ФСК. Как следствие,
после Предполагаемой Реструктуризации Федеральная Сетевая Компания станет
дочерним обществом Компании. Агентство намеревается оставить за собой не менее
одной Акции ФСК, с тем, чтобы в соответствии с российским законодательством,
иметь право заключить с Компанией соглашение акционеров, упоминаемое ниже.
После Предполагаемой Реструктуризации, если предположить, что Российская
Федерация осуществит в полном объеме имеющееся у нее преимущественное право
приобретения Дополнительных Акций, а других Дополнительных Акций Компании
размещено не будет, Российская Федерация будет владеть примерно 86 процентами
увеличенного уставного капитала Компании.
6 мая 2013 г. ВОСА будет рассматривать вопрос об одобрении решения об
увеличении уставного капитала путем размещения Дополнительных Акций; и до 30
июня 2013 г. планируется завершить внесение в уставный капитал Компании
принадлежащих Российской Федерации акций Федеральной Сетевой Компании. Компания
будет раскрывать информацию о дальнейших этапах реализации Предполагаемой
Реструктуризации.
Управление Федеральной Сетевой Компанией после Предполагаемой
Реструктуризации
В соответствии с Указом и при условии одобрения на ВОСА, после
Предполагаемой Реструктуризации Компания намеревается заключить акционерное
соглашение с Агентством (далее – Акционерное Соглашение), регулирующее
порядок управления Федеральной Сетевой Компанией в целях обеспечения сохранения
контроля государства за деятельностью Федеральной Сетевой Компании. Акционерное
Соглашение будет регулироваться российским правом. Акционерное Соглашение
подлежит утверждению ВОСА в качестве сделки, в совершении которой имеется
заинтересованность Российской Федерации. В соответствии с российским
законодательством проект Акционерного Соглашения будет предоставлен для
ознакомления акционерам в составе материалов к ВОСА.
Сведения о Российских Сетях
Российские Сети объединяют межрегиональные и региональные распределительные
сетевые компании (далее все вместе – РСК), научно-исследовательские и
проектно-конструкторские учреждения, а также строительные и сбытовые
предприятия. Дочерние компании Российских Сетей расположены в 69 субъектах
Российской Федерации. Все РСК (за исключением двух) являются по российскому
законодательству естественными монополиями в части эксплуатации
электрораспределительных сетей.
Сфера деятельности Российских Сетей охватывает энергосистему, в состав
которой входят десять классов напряжения от 0,4 до 220 кВ. Общая протяженность
линий электропередачи операционных дочерних компаний Российских Сетей превышает
2,1 млн. км. По протяженности сети электропередачи и количеству потребителей
Российские Сети являются одной из крупнейших в мире электросетевых
компаний.
По международным стандартам финансовой отчетности (далее – МСФО)
выручка Компании в 2011 г. составила 634 млрд. рублей, и показатель EBITDA –
107 млрд. рублей.
Сведения о Федеральной Сетевой Компании
Федеральная Сетевая Компания является оператором и управляющим предприятием
единой системы сетей электропередачи России, включая линии передачи высокого
напряжения, имеет статус естественной монополии.
В состав активов Федеральной Сетевой Компании входят более 132,3 тыс. км
линий электропередачи и 891 подстанция напряжением от 35 до 750 кВ и общей
трансформаторной мощностью свыше 334,8 ГВА. По показателям протяженности линий
электропередачи и установленной трансформаторной мощности Федеральная Сетевая
Компания является крупнейшей в мире публичной магистральной компанией.
Хозяйственная деятельность Федеральной Сетевой Компании заключается в
предоставлении услуг электропередачи и технологического присоединения.
Федеральная Сетевая Компания ведет техническое обслуживание и обеспечивает
развитие системы сетей, а также осуществляет надзор за функционированием
сетевых объектов и инфраструктуры в 73 российских регионах на территории
площадью 13,6 млн. кв. км. Ее потребителями являются региональные
распределительные компании, поставщики электроэнергии и крупные промышленные
предприятия.
Выручка Федеральной Сетевой Компании согласно МСФО в 2011 г. составила 140
млрд. рублей, скорректированный показатель EBITDA (без учета прибыли и убытков
от продажи активов) — 84 млрд. рублей.