Правление «Норникеля» рассмотрит сделку сегодня, а в четверг, 21 октября, ее обсудит и совет директоров компании — перед внеочередным собранием акционеров (на котором совет может быть переизбран). Совет «Интер РАО» сможет собраться в конце ноября.
МОСКВА, 18 октября (BigpowerNews) – Норникель «договорился об обмене своего
пакета в ОГК-3 на 10−15% акций «Интер РАО», рассказал «Ведомостям» близкий к
«Норникелю» источник. Знают о такой договоренности еще два источника газеты:
близкий к совладельцам «Норникеля» и к акционерам «Интер РАО». Эту информацию
также подтверждает источник РБК daily, близкий к ОГК-3.
Еще летом гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский обсуждал сделку с
председателем совета директоров «Интер РАО», вице-премьером Игорем Сечиным,
говорит близкий к «Норникелю» источник «Ведомостей»: после этой встречи
сторонам осталось лишь договориться о деталях. Предложение об обмене акций
принадлежит «Норникелю», подтверждает источник «Ведомостей», близкий к
акционерам «Интер РАО».
«Ведомости» напоминают, что «Норникель» стал акционером ОГК-3 в 2006 г., сейчас
его доля — 82,7%, акции обошлись ему дороже 4,2 млрд долл. В пятницу тот же
пакет ОГК стоил на ММВБ 2,3 млрд долл. «Норникелю» не раз приходилось списывать
убытки от обесценения энергетической «дочки», его акционеры обсуждали схему
продажи или выделения ОГК-3, но безуспешно. ОГК нужно продать, заявил на днях
владелец «Интерроса» Владимир Потанин, напоминают «Ведомости». Однако почему
это нужно сделать именно сейчас (не дожидаясь, когда капитализация ОГК-3
вернется на докризисный уровень), до конца не ясно, пишут «Ведомости». Источник
издания, близкий к «Норникелю», лишь отмечает, что так сложились
обстоятельства: ждать, когда ОГК подорожает, нет смысла, раз сейчас есть
возможность обменять ее акции на более ликвидные бумаги «Интер РАО» и хотя бы
частично «отбить» убыток на росте котировок госкомпании. Правда, по условиям
сделки «Норникель» в течение года не сможет продавать акции «Интер РАО» на
рынке, чтобы не обрушить ее котировки, отмечает собеседник «Ведомостей». Но
бумаги можно использовать как «валюту» в сделках, идеи уже есть, добавляет он,
не вдаваясь в детали. При этом по данным РБК Daily, в случае если ГМК
использует акции «Интер РАО» для оплаты какой-либо сделки, запрет на продажу
бумаг энергокомпании на рынке должен будет принять на себя новый владелец
акций.
Пакет «Норникеля» в ОГК-3 оценен для сделки в 2,1 млрд долл, знает источник
«Ведомостей», близкий к металлургической компании (получается, с 8,7%−ным
дисконтом к текущей цене). Потанин называл другую оценку — 2,5−3 млрд долл.
Сколько будут стоить 10−15% «Интер РАО» после допэмиссии, пока не ясно,
отмечают «Ведомости». Весной «Интер РАО» заявляла, что может получить новые
активы стоимостью до 10 млрд долл (без учета ОГК-3). По мнению аналитика «ВТБ
капитала» Михаила Расстригина, которое приводят «Ведомости», после консолидации
«Интер РАО» может стоить 14−17 млрд долл, а значит, максимальная цена пакета
«Норникеля» в ней составит 2,2−2,5 млрд долл.
Квазиказначейские акции ОГК-3 также будут участвовать в обмене: они будут либо
учтены при оценке стоимости сделки, либо будут проданы «Норникелю», который
впоследствии получит за них бумаги «Интер РАО», знает РБК Daily. Размещение
акций «Интер РАО» в пользу «Норникеля» пройдет не раньше весны. «Премии за
контроль» «Норникель» не получит, говорит источник РБК Daily, знакомый с
условиями сделки.
Контроль над ОГК-3 увеличит мощность «Интер РАО» в 1,5 раза до 26,4 ГВт,
подсчитали «Ведомости».
Однако, по данным «Ведомостей», не все акционеры «Норникеля» могут поддержать
сделку. С 2009 г. «Интеррос» и UC Rusal обсуждали возможность выделения ОГК-3 в
отдельную компанию, контроль в которой потом собиралась получить UC Rusal,
рассказывает близкий к «Норникелю» источник издания: партнеры почти
договорились о цене, «близкой к рынку», но потом случился конфликт и переговоры
прекратились. Компания не планировала приобретать ОГК-3, пишут «Ведомости» со
ссылкой на слова представителя UC Rusal: условия реструктуризации долга
существенно ограничивают возможность компании по приобретению активов.
Возможность обмена доли в ТГК-3 на бумаги «Интер РАО» он комментировать не
стал. Представители «Норникеля», «Интерроса», «Интер РАО» и Сечина поступили
так же, отмечают «Ведомости».
По информации РБК Daily и «Ведомостей», правление «Норникеля» рассмотрит сделку
сегодня, а в четверг, 21 октября, ее обсудит и совет директоров компании —
перед внеочередным собранием акционеров (на котором совет может быть
переизбран), говорит отмечает источник «Ведомостей», близкий к «Норникелю».
Совет «Интер РАО», по его данным, сможет собраться в конце ноября.
Консультантом со стороны «Норникеля» выступает «ВТБ Капитал», со стороны «Интер
РАО» — Xenon Capital Partners, знает РБК Daily.
Акционеры «Норникеля» обмен утверждать не должны: цена сделки меньше 25%
стоимости активов «Норникеля» (на 30 июня — 487,6 млрд руб., или 16,2 млрд
долл), отмечают «Ведомости». Источник РБК daily, близкий к акционерам
«Норникеля», скептически оценивает предлагаемый вариант обмена акций,
поскольку, по его словам, актив, который получит ГМК, является менее ликвидным
и привлекательным.