Выход на биржу станет следующим шагом после объединения ОГК-2 и ОГК-6 и перехода их на единую акцию. Стоимость новой компании может достичь $12 млрд, подсчитали эксперты.
МОСКВА, 7 сентября (BigpowerNews) — «Газпром энергохолдинг», владеющий
энергоактивами «Газпрома» («Мосэнерго», ТГК-1, ОГК-2и ОГК-6), может провести
IPO, раскрыла компания в презентации для инвесторов. Как сообщают сегодня
«Ведомости», выход на биржу станет следующим шагом после объединения ОГК-2 и
ОГК-6 и перехода их на единую акцию, следует из документа. Деталей будущего
размещения акций в презентации нет.
Говорить о конкретных параметрах рано, объясняет представитель «Газпром
энергохолдинга» Мария Фролова, отмечая, что компания до сих пор не приняла
решения об объединении ОГК-2 и ОГК-6 — механизм слияния изучают консультанты.
При этом, подчеркивает Фролова, IPO «Газпром энергохолдинга» предполагается
лишь при его переходе на единую акцию со всеми четырьмя «дочками». Правда,
ранее источник, близкий к ОГК-2, говорил «Ведомостям», что в объединенную
компанию может войти только ТГК-1: «С “Мосэнерго” все слишком сложно, много
политики». Фролова это не комментирует, отмечает газета.
Если «Газпром энергохолдингу» удастся объединить всех четырех «дочек», он
создаст самую крупную энергокомпанию страны с установленной мощностью станций
36 ГВт. Это 12−е место в мире, подчеркивается в презентации. Но и объединение
только ОГК-2 и ОГК-6 позволит создать одну из крупнейших энергокомпаний страны
мощностью 17,8 ГВт (4−е место после государственных «Русгидро»и «Росатома» и
«Евросибэнерго» Олега Дерипаски).
Стратегию развития энергоактивов на 10 лет совет директоров «Газпрома»
рассмотрит в декабре, говорится в презентации: ключевой задачей станет
увеличение стоимости бизнеса. Так, к 2015 г. «Газпром энергохолдинг»
рассчитывает, что рентабельность его генерирующих активов по EBIT составит 15%,
сказано в документе, на те же 15% в год будет расти выручка компаний в
2010−2015 гг. (их прогнозная суммарная выручка за первое полугодие по МСФО —
148,8 млрд руб.).
«Газпром энергохолдинг» не первый инвестор в электроэнергетику, решивший
консолидировать активы. Об объединении думает «КЭС-холдинг» Виктора
Вексельберга (контролирует ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7и ТГК-9), а «Евросибэнерго»
завершила консолидацию и уже осенью может провести IPO в Гонконге.
Консолидация оправданна, говорит аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин,
слова которого приводят «Ведомости»: объединенной компанией не только проще
управлять, она более ликвидна, ее затраты сокращаются, а кредиты становятся
дешевле. Консолидация увеличит стоимость объединенной компании минимум на
15−20% примерно до $12 млрд, считает эксперт. Вчера капитализация «дочек»
«Газпром энергохолдинга» составила $9,9 млрд, заключают «Ведомости».