Открытие: мы оцениваем показатели по МСФО как очень высокие для «ОГК-4».

МОСКВА, 12 августа (BigpowerNews) – «Накануне германская энергетическая компания E.On, контролирующий акционер ОАО «ОГК-4», опубликовала результаты свой детальности за первую половину 2010 г, рассчитанные по МСФО, раскрыв одновременно данные по консолидированной выручке, показателям EBIT и EBITDA своего российского бизнеса. Эти данные служат отличным предвестником результатов «ОГК-4» за первую половину 2010 г по МСФО, которые должны быть вскоре опубликованы. Мы оцениваем озвученные показатели как очень высокие для «ОГК-4». Они отражают превосходную операционную эффективность компании и топливную эффективность ее электростанций. Мы оцениваем эту новость как позитивную для динамики котировок акций компании и будем ждать публикации всех финансовых данных «ОГК-4» за первую половину 2010 г. Наша рекомендация по бумагам компании – «покупать», — об этом в комментариях к рынку сообщают аналитики ИБ «Открытие» Павел Попиков и Вадим Паламарчук.

«Выручка выросла на 34% г-к-г до 25,8 млрд руб, что составляет 51% от нашего годового прогноза. Рост выручки был главным образом обусловлен 5%−ным увеличением объемов продаж в годовом исчислении, повышением цен на электроэнергию и увеличением сегмента либерализованного рынка. Показатель EBITDA вырос на 79% г-к-г и достиг 6,8 млрд руб., что равно 62% от нашего годового прогноза. Рентабельность EBITDA увеличилась с 19,9% в первой половине 2009 г до 27% в первой половине 2010 г. Показатель EBIT составил 4,7 млрд руб, продемонстрировав увеличение на 211% г-к-г. Рентабельность EBIT повысилась с 7,9% в первой половине 2009 г до 18,3% в первой половине 2010 г. Высока вероятность того, что «ОГК-4» продемонстрирует самую высокую рентабельность EBITDA за первую половину текущего года среди всех теплогенерирующих компаний. Мы не исключаем вероятность пересмотра наших годовых финансовых результатов в сторону повышения, так как показатель EBITDA за первую половину 2010 г уже составил 62% от нашего годового прогноза», — сообщают эксперты «Открытия».