ЛОНДОН, 25 ноября (BigpowerNews) — В 3−ем квартале 2013 года на рынке
слияний и поглощений в секторе электроэнергетики и ТЭК наблюдался подъем — на
фоне растущей уверенности относительно международной экономической ситуации
количество новых сделок увеличилось на 25%. Об этом говорится в исследовании EY
«Сделки и тенденции в секторе электроэнергетики и ТЭК». Общая стоимость сделок
незначительно снизилась (с 33 млрд. долларов США до 31,7 млрд.
долларов США), однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ее рост
составил 67%, при этом было заключено девять сделок на сумму более 1
млрд. долларов США.
По словам Мэтью Ренни, руководителя глобальной практики EY по сопровождению
сделок в секторе электроэнергетики и ТЭК, «увеличение объема сделок
свидетельствует о том, что к участникам международного энергетического рынка
возвращается уверенность». «Согласно результатам нашего недавнего исследования
«Барометр уверенности компаний», сегодня среди руководителей отраслевых
предприятий наблюдаются самые оптимистичные настроения за последние два года —
число тех, кто верит в дальнейшее улучшение международной экономической
ситуации, увеличилось с 47% до 67% по сравнению с двумя кварталами ранее. Эта
положительная тенденция способствует не только заключению крупных сделок на
суммы более 1 млрд долларов США, но и увеличению их объемов в целом», —
говорит он.
Энергетические компании ищут новые возможности для роста
По мнению EY, одним из основных факторов роста рынка в 3 квартале было
продолжение рыночных реформ во всем мире, в том числе в России, Австралии,
Японии, Нигерии, Новой Зеландии, Турции и Греции, где в рамках либерализации
рынка реализуются программы приватизации и смягчаются нормативные
требования.
Вмешательство государства, неустойчивость цен на сырьевые товары, высокие
издержки, связанные с соблюдением законодательных требований, и отсутствие
стабильного доступа к капиталу заставляют компании сектора электроэнергетики и
ТЭК искать новые возможности повышения своей эффективности на протяжении всей
цепи создания стоимости с целью сохранения и увеличения объемов выручки,
говорится в исследовании. В течение 3 квартала ряд энергетических компаний
Европы приобрели предприятия по обслуживанию и производству систем контроля,
при этом покупка французским конгломератом Schneider компании Invensys Plc. за
4,6 млрд. долларов США стала крупнейшей сделкой в отрасли.
«Сегодня на многих рынках происходят фундаментальные изменения, из-за
которых энергетические компании вынуждены пересматривать традиционные
бизнес-модели, сосредотачивать внимание на основных видах деятельности.
Они оптимизируют портфели активов за счет продажи непрофильных активов. и
объединения с основным бизнесом горизонтальных и вертикальных сервисов,, —
отмечает Мэтью Ренни. – По сравнению с 2012 годом, в течение которого
несколько энергетических компаний интегрировали в свою структуру предприятия
угольной и газовой промышленности (угольные шахты, компании по добыче газа и
т.п.) для обеспечения бесперебойных поставок топлива, сегодня бизнес
преимущественно нацелен на наращивание мощностей в области переработки и
сбыта».
Рыночная конъюнктура определяет активность в сегменте выработки энергии в
США; на европейском оптовом рынке наблюдается стагнация
После положительной динамики в 3 квартале, обусловленной низкими процентными
ставками и привлекательностью отдельных активов, рынок США, скорее всего,
столкнется со сложностями на фоне текущего роста процентных ставок, стремления
регулирующих органов урезать размеры доходности капитала и неконтролируемой
борьбой бизнеса с низким уровнем спроса и оптовых цен, прогнозирует EY. Там
считают, что несмотря на некоторое укрепление цен на природный газ и закрытие
электростанций, работающих на угле, соотношение спроса и предложения в оптовой
торговле продолжит определять форвардную кривую невысоких цен на энергоносители
во всех сегментах рынка.
По данным E&Y, на европейском оптовом рынке по-прежнему наблюдается как
невысокий уровень спроса, так и достаточно низкие цены, которые вынуждают
энергетические компании сокращать производственные мощности и разрабатывать
новые стратегии роста. Однако, говоря о перспективах, можно с уверенностью
предcказать, утверждают исследователи, что Европа останется основным
локомотивом роста сделок в энергетическом секторе во всем мире, учитывая
прогнозируемые продажи крупных активов, которые должны быть осуществлены в
2014 году.
Активность на рынке сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе снизилась, при
этом большинство сделок — 70% из общего объема в 5,9 млрд. долларов
США — пришлось на Китай и Австралию, подсчитали в EY. В Китае ключевые сделки
на сумму более 1 млрд. долларов США были заключены в отношении активов по
транспортировке газа. Япония обеспокоена своей зависимостью от импортных
энергоносителей, которая усилилась после закрытия в стране последнего ядерного
реактора. Предположительно, к концу 2013 года это решение потребует
дополнительных затрат в размере 93,0 млрд. долларов США.
Развивающиеся рынки по-прежнему в центре внимания компаний, нацеленных на
рост
Инвестирование в развивающиеся рынки остается основной стратегией развития в
энергетическом секторе. По информации E&Y, все больше компаний признают,
что их основные регионы деятельности скоро могут перестать приносить им прибыль
в прежнем объеме, и активно ищут новые рынки. Сегодня Бразилия, Индия, Канада,
ЮАР и Чили стали самыми привлекательными странами для инвестиций.
На фоне роста спроса на энергоносители, изменений в законодательных и
нормативных актах, социальных реформ, потребности в инфраструктурных
инвестициях, оценка бизнеса в отношении перспектив рынка Африки меняется, и
сегодня он находит его многообещающим, а не сложным, как прежде. После обещания
Президента США Барака Обамы выделить 7 млрд. долларов США на
электрификацию африканских стран, находящихся южнее Сахары, иностранные
инвесторы начали проявлять активный интерес к сотрудничеству с местными
органами власти и населением. Однако, несмотря на очевидную привлекательность
быстрорастущих рынков, работа на них связана с определенными рисками. Например,
отмечается в исследовании, недавние изменения в законодательных и нормативных
актах в Бразилии усложнили условия работы в энергетическом секторе страны, что
может привести к росту проблемных активов.
Говоря о перспективах развития сектора и стоящих перед ним задачах,
Мэтью Ренни отмечает: «Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе активность
на рынке сделок будет в основном определяться тремя факторами: необходимостью
пересмотра составляющих портфелей активов с целью сохранения объемов выручки,
инициативами в сфере рыночных реформ и проектами электрификации в странах с
переходной экономикой. Несмотря на неопределенную ситуацию на рынке,
руководители энергетических компаний во всем мире по-прежнему ориентированы на
рост, который является приоритетом номер один для 50% из них. Мы прогнозируем,
что в свете устойчивого роста развивающихся стран многие энергетические
компании в 2014 году попытаются ослабить свою зависимость от внутреннего
рынка».
EY является международным лидером в области аудита, налогообложения,
сопровождения сделок и консультирования. В 20 офисах фирмы (в Москве,
Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Тольятти,
Владивостоке, Южно-Сахалинске, Алматы, Астане, Атырау, Бишкеке, Баку, Киеве,
Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 4500 специалистов.