На Главную

Расширенный поиск

НовостиКомментарииBigpower DailyЭнергорынокПродукты BigpowerNews
Вход Регистрация
 
11 сентября 2017, 17:47
Распечатать Отправить по почте Добавить в Избранное В формате RTF

Финам повысил оценку акции «Россетей», рассчитывая на продолжение их роста при новом руководстве холдинга (версия 1)


МОСКВА, 11 сентября (BigpowerNews) — Совет директоров ПАО «Россети» на прошедшем сегодня заседании принял решение о назначении главой энергокомпании вместо занимавшего этот пост с 2013 года Олега Бударина бывшего руководителя департамента ЖКХ Москвы Павла Ливинского.

Аналитики ГК «Финам», полагая, что подконтрольная правительству (88,04%, принадлежит государству через Росимущество) компания при новом руководстве в целом сохранит прежнюю стратегию развития, направленную на унификацию деятельности и укрупнение входящих в холдинг бизнес-единиц, а также на централизацию и повышение эффективности бизнес процессов и управления финансовыми потоками, объявили о повышении целевой цены по обыкновенным акциям «Россетей» до 1,44 рублей с сохранением рейтинга «покупать» и привилегированных акций до 2,97 рублей, повысив их рейтинг с «держать» до «покупать», говорится в комментарии инвесткомпании.

Последняя консолидированная отчетность «Россетей» по МСФО представлена по итогам первого полугодия 2017 года. Выручка выросла на 5,2% г/г до 230,8 млрд руб., выручка от основного бизнеса (передачи электроэнергии) повысилась на 9,2% до 379,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 1,2% г/г до 132,2 млрд руб. Чистая прибыль акционеров сократилась на 12,1%, отчасти за счет отмены банкротства чеченской «дочки» ФСК Нурэнерго, которая привела к списаниям около 12 млрд руб. Без учета этого фактора скорректированная чистая прибыль выросла на 60,4% до 70,9 млрд руб., а скорректированная EBITDA – на 21,5% до 158,7 млрд руб. Чистый долг остался примерно на том же уровне 352,8 млрд руб. или 1,38х EBITDA. Рейтинговое агентство S&P изменило прогноз по кредитному рейтингу со «стабильного» на «позитивный».

Свободный денежный поток компании подскочил в 3 раза до 14 млрд руб. на фоне роста поступлений от операционной деятельности. По оценкам менеджмента, капвложения в этом году составят 240 млрд руб. (уже потрачено около 77 млрд руб. без НДС).

«При оценке потенциала роста акций «Россетей» мы ориентировались на российские сетевые компании из-за общих регулятивных, отраслевых и экономических факторов. С момента последнего апдейта по компании обыкновенные акции RSTI принесли 13% прибыли, включая дивиденды, а привилегированные 2,6%. Компания отчиталась о росте доходов от основного бизнеса — передачи электроэнергии, и ожидания по EBITDA в 2017 повысились в последнее время», —  отмечает ведущий аналитик «Финама» Наталья Малых, слова которой приводятся в комментарии.

Считая, что «для продолжения ралли акций энергокомпании есть предпосылки, мы повысили целевую цену до 1,44 руб. по обыкновенным акциям и сохранили рейтинг «покупать», сообщила она. Потенциал роста этих бумаг в ближайшие 12 месяцев составляет, по оценкам «Финама», около 30%.

«Привилегированные акции стоили дороже обыкновенных акций в среднем в 2,06 раза с конца апреля 2016 года, когда были опубликованы результаты по РСБУ за I кв. 2016 г., по итогам которого впервые были выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. С учетом данной премии, мы определяем целевую цену привилегированных акций на уровне 2,97 рублей. Исходя из ожидаемого потенциала роста на 53%, мы повышаем рекомендацию привилегированных акций Россетей с «держать» до «покупать», потенциал роста – 53%», — говорит Малых.

Распечатать Отправить по почте Добавить в Избранное В формате RTF
РАНЕЕ В РУБРИКЕ
Все материалы рубрики: Фондовые рынки
ГЛАВНОЕ
23 апреля, 10:09
МОСКВА, 23 апреля (BigpowerNews) - «Сообщество потребителей энергии» и «Совет производителей электроэнергии» 22 апреля направили вице–премьеру Дмитрию Козаку письмо с просьбой отклонить предложение заксобрания Забайкальского края о введении там регулируемых тарифов, пишут «Ведомости», которым удалось ознакомиться с письмом.
23 апреля, 08:20
МОСКВА, 23 апреля (BigpowerNews) - Счетная палата по итогам контрольно-надзорных мероприятий в 2018 году выявила низкое качество разработки документов стратегического планирования в энергетике, контроля за реализацией инвестпроектов в отрасли и недостаточную результативность реализации госпрограммы по энергоэффективности, сообщает ТАСС со ссылкой на отчет ведомства за 2018 год.
22 апреля, 08:35
Fortum стремится существенно сократить свое присутствие в традиционной генерации в РФ, оставив в своем портфеле преимущественно зеленую энергетику.



© 2019 ООО «БИГПАУЭР НЬЮС».
© 2009-2019 Информационное агентство «Big Electric Power News».
Категория информационной продукции 16+
тел. : +7(495) 589-51-97.
Страница в Facebook
Страница в Twitter
Главный редактор: maksim.popov@bigpowernews.com
Редакция: editor@bigpowernews.com
Для пресс-релизов: newsroom@bigpowernews.com
Для анонсов:newsroom.events@bigpowernews.com
Отдел продаж:sales.service@bigpowernews.com

Информация об ограничениях

Самые актуальные новости энергетики России на профессиональном он-лайн издании BigpowerNews. Обзоры рынка, интервью, свежий взгляд на современные проблемы электроэнергетики – вся эта информация теперь представлена в одном месте! Электроэнергетика Российской Федерации и Москвы, в частности, рассматривается на страницах нашего специализированного издания. Текущее состояние и новое в электроэнергетике Вы сможете узнавать в режиме реального времени.

ГЭС РусГидро
Атомная энергетика в России
Электроэнергетика России и стран СНГ
Статистика рынка электроэнергии
АЭС России
ОРЭМ
Альтернативная энергетика
Рынок электроэнергии России
Котировки акций электроэнергетических компаний
Форум энергетиков
ТЭЦ
Министерство энергетики России
Энергетика, промышленность России
Перспективы развития энергетики
Мировая энергетика
Тарифы на электроэнергию
Промышленная энергетика
Росэнергоатом
Проблемы энергетики
Реформирование электроэнергетики России
ГРЭС
Интер РАО ЕЭС
РусГидро
Холдинг МРСК

Расширенный поиск