ЕКАТЕРИНБУРГ, 17 мая (BigpowerNews) – Чистая прибыль ОАО «МРСК Урала» по
РСБУ в 1 квартале 2013 года снизилась относительно показателя за аналогичный
период 2012 года на 18,75%, следует из отчетности МРСК.
Таб. 1. Финансовый результат ОАО «МРСК Урала» за 3 месяцев 2012 и 2013
гг., тыс. руб.
|
Показатель
|
3 мес 2013 г.
|
3 мес 2012 г.
|
Изм, %
|
|
Выручка от реализации, всего
|
14 076 897
|
14 103 016
|
-0,19
|
|
Себестоимость продукции, всего
|
13 770 559
|
12 942 404
|
6,40
|
|
Прибыль от продаж
|
306 338
|
1 160 611
|
-73,61
|
|
Рентабельность по прибыли от продаж
|
2,20%
|
8,20%
|
-73,17
|
|
EBITDA[1]
|
1 411 361
|
1 090 079
|
29,47
|
|
EBITDA margin
|
10,00%
|
7,70%
|
29,87
|
|
Прибыль до налогообложения
|
335 133
|
184 782
|
рост в 1,8 раза
|
|
Чистая прибыль
|
103 611
|
127 515
|
-18,75
|
|
Рентабельность по чистой прибыли
|
0,70%
|
0,90%
|
-22,22
|
[1] Показатель EBITDA рассчитан по следующей формуле:
чистая прибыль + налог на прибыль и прочие обязательные платежи +
проценты к уплате + амортизация.
Таб. 2. Производственные результаты ОАО «МРСК Урала» по итогам 3 месяцев
2013 г:
|
Показатель
|
3М 2013 г.
|
|
Характеристики сетей и оборудования
|
|
Общая протяженность ВЛ (по трассе)/ КЛ, тыс. км
|
115,6 / 5,4
|
|
Трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ:
— количество, шт.
|
1 033
|
|
— установленная мощность, МВА
|
21 459
|
|
Трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ:
— количество, шт.
|
28 706
|
|
— установленная мощность, МВА
|
8 025
|
|
Отпуск электроэнергии
|
|
|
3М 2013 г.
|
3М 2012 г.
|
Изменение, %
|
|
Отпуск в сеть, млн. кВтч.
|
20 827,5
|
22 157,1
|
-6,0%
|
|
Полезный отпуск в сеть, млн. кВтч.
|
18 762,3
|
19 945,4
|
-5.93%
|
|
Потери, млн. кВтч.
|
2 065,2
|
2 211,6
|
-6,62%
|
|
|
|
|
|
Обзор доходов и расходов
Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 3 месяца 2013 г. составила
14 077 млн. руб., что на 26 млн. руб. (0,2%) меньше, чем за 3 месяца 2012
года.
Таб. 3. Структура доходов Компании за 3 месяца 2012−2013 гг., тыс.
рублей:
|
Выручка
|
3М 2013 г.
|
Доля, %
|
3М 2012 г.
|
Доля, %
|
|
Выручка от реализации продукции (услуг)
|
14 076 897
|
100%
|
14 103 016
|
100%
|
|
Услуги по передаче электроэнергии
|
13 881 542
|
98,6%
|
13 716 068
|
97,3%
|
|
Услуги по технологическому присоединению
|
131 150
|
0,9%
|
302 878
|
2,1%
|
|
Прочая продукция (услуги) основной деятельности
|
63 309
|
0,4%
|
82 662
|
0,6%
|
|
Непрофильная продукция (услуги)
|
895
|
0,0%
|
1 407
|
0,0%
|
Основную долю в доходах компании составляют доходы от оказания услуг по
передаче электроэнергии.
Доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии по итогам 3 месяцев 2013
года составили 13 882 млн. рублей (98,6% от выручки), что на 1,2% больше, чем
по итогам 3 месяцев 2012 года. В абсолютном выражении данное увеличение
составило 165 млн. руб. и произошло из-за увеличения тарифа на передачу
электроэнергии.
Доходы от оказания услуг по технологическому присоединению за 3 месяца 2013
года достигли 131 млн. рублей (0,9% от итоговой выручки Компании), что на 56,7%
меньше, чем по итогам 3 месяцев 2012 года. Снижение в абсолютном выражении
составило 172 млн. руб. и было вызвано тем, что в 1 квартале 2012 года было
осуществлено подключение ряда крупных потребителей Пермского края, в том числе
объекты федерального и регионального значения, а также крупные жилые
застройки.
Прочие доходы принесли компании 64 млн. рублей (0,5% от общей выручки), что
на 24% меньше, чем за 3 месяца 2012 года.
Операционные расходы компании за 3 месяца 2013 года составили 13 771 млн.
рублей (+6,4% к уровню 3 месяцев 2012 года). Общая структура расходов ОАО «МРСК
Урала» представлена в Таб. 4.
Таб.4. Структура расходов компании за 3 месяца 2012 и 2013 гг., тыс.
рублей.
|
Статьи затрат
|
3М 2013 г.
|
Доля, %
|
3М 2012 г.
|
Доля, %
|
|
Затраты на производство и реализацию услуг
|
13 770 559
|
100%
|
12 942 404
|
100%
|
|
Покупная электроэнергия на компенсацию потерь
|
2 878 734
|
20,9%
|
2 870 831
|
22,2%
|
|
Услуги ОАО «ФСК ЕЭС»
|
3 355 070
|
24,4%
|
3 306 004
|
25,5%
|
|
Услуги распределительных компаний
|
3 699 938
|
26,9%
|
3 405 245
|
26,3%
|
|
ФОТ с отчислениями (ЕСН и НПФ)
|
1 723 242
|
12,5%
|
1 424 077
|
11,0%
|
|
Амортизация основных средств и нематериальных активов
|
902 239
|
6,6%
|
794 808
|
6,1%
|
|
Налоги и сборы
|
67 762
|
0,5%
|
34 707
|
0,3%
|
|
Прочие затраты
|
1 143 574
|
8,3%
|
1 106 732
|
8,6%
|
|
Справочно: Затраты на ремонт
|
181 635
|
1,3%
|
130 469
|
1,0%
|
Затраты на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 3 месяцев
2013 года составили 2 879 млн. рублей (20,9% от общих расходов). В абсолютном
выражении увеличение к 3 месяцам 2012 года составило 8 млн. руб. и произошло за
счёт роста нерегулируемой цены.
Расходы за услуги ОАО «ФСК ЕЭС» составили 3 355 млн. рублей (24,4% от общих
затрат). Увеличение в сравнении с 3 месяцами 2012 года в абсолютном выражении
составило 49 млн. руб. и обусловлено ростом тарифа на оплату услуг ОАО «ФСК
ЕЭС».
Расходы за услуги распределительных компаний по итогам 3 месяцев 2013 года
составили 3 670 млн. рублей (26,9% от общих расходов). По сравнению прошлым
годом увеличение составило 295 млн. руб. Рост затрат по отношению к 3 месяцам
2012 года обусловлен ростом тарифов на передачу электроэнергии через сети
ТСО.
Расходы на оплату труда и прочие социальные отчисления за 3 месяца 2013 года
составили 1 723 млн. рублей (12,5% от общих расходов), что на 21% больше, чем
по итогам 3 месяцев 2012 года. Увеличение данной статьи связано с переводом на
выполнение хозяйственным способом транспортных услуг.
Прочие затраты в сумме 1 144 млн. руб. (8,3%) сложились из затрат на
покупную энергию на хозяйственные нужды, затрат по аренде, услуг ремонту и по
техническому обслуживанию. Увеличение данной статьи расходов по сравнению с
соответствующим периодом 201 2 года в абсолютном выражении составило 37 млн.
руб. и произошло из-за увеличения затрат на аренду.
Обзор долговой нагрузки
Таб.5. Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала» по состоянию 31.03.2013 г. и
31.03.2012 г., тыс. рублей.
|
Показатель
|
По состоянию на 31.03.2013 г.
|
По состоянию на 31.03.2012 г.
|
|
Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала»
|
10 228 066
|
6 698 979
|
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
0
|
226*
|
|
Долгосрочные кредиты и займы
|
10 228 066
|
6 698 979
|
|
В т.ч. облигационные займы
|
3 000 000
|
0
|
|
Задолженность по начисленным процентам
|
89 842
|
41 519
|
|
В т.ч. задолженность по купонному доходу
|
41 420
|
0
|
* Сумма облигационного займа с учетом купонного дохода
По итогам 1 квартала 2013 года кредитный портфель ОАО «МРСК Урала» составил
10 228 066 тыс. рублей (+53% к уровню 1 квартала 2012 г.). На 31.03.2013 года
долгосрочные кредиты составили 7 228 066 тыс. рублей (+8% к уровню 1 квартала
2012 г). Компания является эмитентом биржевых облигаций на предъявителя серии
БО-01 на 3 000 000 тыс. руб. сроком погашения 3 года.
Таб.6. Показатели долговой нагрузки по состоянию на 31.03.2013 г. и
31.03.2012 г.
|
Показатель
|
По состоянию на 31.03.2013 г
|
По состоянию на 31.03.2012 г
|
|
Долг, тыс. рублей
|
10 228 066
|
6 698 979
|
|
Чистый долг, тыс. рублей
|
8 327 089
|
5 551 757
|
|
EBITDA, тыс. рублей
|
1 411 361
|
1 090 079
|
|
Долг/ EBITDA
|
7,25
|
6,15
|
|
Чистый долг/ EBITDA
|
5,9
|
5,09
|
|
Долг/ Собственный капитал
|
0,32
|
0,21
|
|
Собственный капитал/ Активы
|
0,6
|
0,65
|
Сумма долга компании увеличилась на 3 529 087 тыс. рублей по сравнению с
аналогичным периодом 2012 года. Сумма чистого долга Компании
увеличилась на 50% и составила 8 327 089 тыс.
рублей.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Характеристики сетей и оборудования
Суммарная протяженность воздушных линий передачи (по трассе), находящихся на
балансе ОАО «МРСК Урала», по состоянию на 01.04.2013 года составила 115,6 тыс.
км. Разбивка протяженности воздушных линий по классу напряжения по филиалам
выглядит следующим образом:
Общая протяженность кабельных линий электропередачи ОАО «МРСК Урала» по
состоянию на 01.04.2013 г. составила 5,4 тыс. км. Разбивка по классам
напряжения в разрезе филиалов Компании представлена в Таб.8.
Таб.7. Общая протяженность воздушных линий (по трассе), км (по состоянию
на 01.
04.2013 г.)
|
Филиал
|
|
Класс напряжения
|
|
|
ВЛ 35 кВ и выше
|
ВЛ 0,4−20 кВ
|
ИТОГО
|
|
«Пермэнерго»
|
8 308
|
34 210
|
42 519
|
|
«Свердловэнерго»
|
9 930
|
26 361
|
36 292
|
|
«Челябэнерго»
|
8 062
|
28 677
|
36 740
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
26 301
|
89 249
|
115 550
|
Таб.8. Общая протяженность кабельных линий, км (по состоянию на
01.04.2013 г.)
|
Филиал
|
Класс напряжения
|
|
КЛ 35 кВ и выше
|
КЛ 0,4−20 кВ
|
ИТОГО
|
|
«Пермэнерго»
|
109
|
2 429
|
2 538
|
|
«Свердловэнерго»
|
4
|
658
|
663
|
|
«Челябэнерго»
|
14
|
2 188
|
2 203
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
127
|
5 276
|
5 404
|
Количество трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ «МРСК Урала» по
состоянию на 01.04.2013 г. составило 1 033 шт., установленная мощность силовых
трансформаторов составляет 21 459 МВА. Разбивка количества и установленной
мощности трансформаторных подстанций по филиалам выглядит следующим
образом:
Таб.9. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций
ПС-35/110−
220 кВ (по состоянию на 01.04.2013 г.).
|
|
ПС-35 кВ
|
ПС -110−220 кВ |
|
|
Наименование филиалов
|
Количество,
|
Мощность,
|
Количество,
|
Мощность,
|
|
|
шт.
|
МВА
|
шт.
|
МВА
|
|
Пермэнерго
|
182
|
1 760
|
172
|
6 022
|
|
Свердловэнерго
|
101
|
715
|
270
|
6 561
|
|
Челябэнерго
|
123
|
1 012
|
185
|
5 389
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
406
|
3 488
|
627
|
17 972
|
Суммарное количество трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ ОАО «МРСК
Урала» по состоянию на 01.04.2013 г. составило 28 706 шт., установленная
мощность — 8 025 МВА. Разбивка по ТП-6−20/0,4 кВ в разрезе филиалов ОАО «МРСК
Урала» представлена в Таб. 10.
Таб. 10. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций
ТП-6- 20/0,4 кВ (по состоянию на 01.04.2013 г.).
|
Наименование филиалов
|
Количество, шт.
|
Мощность, МВА
|
|
Пермэнерго
|
11 482
|
3 166
|
|
Свердловэнерго
|
7 978
|
2 128
|
|
Челябэнерго
|
9 246
|
2 731
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
28 706
|
8 025
|
Отпуск электроэнергии
Таб.11. Данные об отпуске электроэнергии в сеть и потерях за 3 месяца
2012 и 2013 гг., тыс. кВт/ч.
|
|
|
3М 2013 г.
|
3М 2012 г.
|
3М 2012 г.,(сопост.)
|
Изм. 2013 к 2012, %
|
Изм. 2013 к сопост. 2012,%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общий
|
Пермэнерго
|
5 332 226
|
5 465 263
|
5 392 064
|
-2,43%
|
-1,11%
|
|
отпуск в
|
Свердловэнерго
|
9367826
|
9 363 705
|
9 616 750
|
0,04%
|
-2,59%
|
|
сеть
|
Челябэнерго
|
6127468
|
7 328 095
|
6 328 310
|
-16,38%
|
-3,17%
|
|
|
МРСК Урала
|
20 827 520
|
22 157063
|
21 337124
|
-6,00%
|
-2,39%
|
|
Полезный
|
Пермэнерго
|
4 549 258
|
4 654 867
|
4 581 668
|
-2,27%
|
-0,71%
|
|
отпуск из
|
Свердловэнерго
|
8 69 7 922
|
8 641 516
|
8 894 561
|
0,65%
|
-2,21%
|
|
сети
|
Челябэнерго
|
5 515 145
|
6 649 037
|
5 649 252
|
-17,05%
|
-2,37%
|
|
|
МРСК Урала
|
18 762 325
|
19 945 420
|
19125 481
|
-5,93%
|
-1,90%
|
|
Потери
|
Пермэнерго
|
782 969
|
810 395
|
810 395
|
-3,38%
|
-3,38%
|
|
|
Свердловэнерго
|
669 904
|
722 189
|
722 189
|
-7,24%
|
-7,24%
|
|
|
Челябэнерго
|
612 323
|
679 058
|
679 058
|
-9,83%
|
-9,83%
|
|
|
МРСК Урала
|
2 065195
|
2 211 642
|
2 211 642
|
-6,62%
|
-6,62%
|
ОАО «МРСК Урала» (осн. в феврале 2005 г.) — основной поставщик услуг по
транспорту электроэнергии и технологическому присоединению потребителей к
электрическим сетям на территории Свердловской, Челябинской областей и
Пермского края. По итогам 2012 года выручка от реализации услуг составила 51,3
млрд. рублей, а чистая прибыль — 0,6 млрд. рублей (РСБУ). Суммарный общий
отпуск электроэнергии за 2012 год составил 76,1 млрд. кВтч, полезный отпуск —
70,1 млрд. кВтч, потери — 6,0 млрд. кВтч. Обыкновенные акции компании торгуются
на ММВБ в котировальном списке «А2». Доля free float составляет около 20%.
Рейтинг Moody\'s — Ва2 (прогноз «Стабильный»)/Аа2.