ЕКАТЕРИНБУРГ, 14 ноября (BigpowerNews) – Чистая прибыль ОАО «МРСК Урала» по
РСУБ за первые 9 месяцев 2012 года упала относительно аналогичного показателя
прошлого года в 4,1 раза – до 573,097 млн рублей, следует из отчетности
МРСК.
Выручка компании от реализации услуг за отчетный период
составила 39 495,9 млн. рублей, показав снижение на 1% к уровню 9 месяцев
2011 года.
Таб. 1. Финансовый результат ОАО «МРСК Урала» за 9 месяцев 2011 и 2012
гг., тыс. рублей
|
Показатель
|
9М 2012 г.
|
9М 2011 г.
|
Изм, %
|
|
Выручка от реализации, всего
|
39 495 915
|
39 879 957
|
-0,96
|
|
Себестоимость продукции, всего
|
35 875 340
|
36 168 981
|
-0,81
|
|
Прибыль от продаж
|
3 620 576
|
3 710 976
|
-2,44
|
|
Рентабельность по прибыли от продаж
|
9,20%
|
9,30%
|
-1,08
|
|
EBITDA1
|
3 378 229
|
4 755 727
|
-28,97
|
|
EBITDA margin
|
8,60%
|
11,90%
|
-27,73
|
|
Прибыль до налогообложения
|
635 260
|
2 604 704
|
снижение в 4,1 раза
|
|
Чистая прибыль
|
573 097
|
2 338 646
|
снижение в 4,1 раза
|
|
Рентабельность по чистой прибыли
|
1,50%
|
5,90%
|
снижение в 4 раза
|
[1] Показатель EBITDA рассчитан по
следующей формуле: чистая прибыль + налог на прибыль и прочие
обязательные платежи + проценты к уплате + амортизация.
Таб. 2. Производственные результаты ОАО «МРСК Урала» по итогам 9 месяцев
2012 г.:
|
Показатель
|
9М 2012 г.
|
|
Характеристики сетей и оборудования
|
|
Общая протяженность ВЛ (по трассе)/ КЛ, тыс. км
|
115,0 / 5,2
|
|
Трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ:
— количество, шт.
|
1 029
|
|
— установленная мощность, МВА
|
21 116
|
|
Трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ:
— количество, шт.
|
28 275
|
|
— установленная мощность, МВА
|
7 822
|
|
Отпуск электроэнергии
|
|
|
9М 2012 г.
|
9М 2011 г.
|
Изменение, %
|
|
Отпуск в сеть, млн. кВтч.
|
58 378,4
|
56 058,5
|
+4,14%
|
|
Полезный отпуск в сеть, млн. кВтч.
|
54 386,6
|
51 912,6
|
+4,77%
|
|
Потери, млн. кВтч.
|
3 991,8
|
4 145,8
|
-3,72%
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Обзор доходов и расходов
Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 9 месяцев 2012 г.
составила 39 495,9 млн. рублей, что на 384 млн. рублей (1,0%) меньше, чем
за 9 месяцев 2011 года.
Таб. 3. Структура доходов компании за 9 месяцев
2011−2012 гг., тыс. рублей:
|
Выручка
|
9М 2012 г.
|
Доля,
%
|
9М 2011 г.
|
Доля,
%
|
Изменение, %
|
|
Выручка от реализации продукции (услуг)
|
39 495 915
|
100%
|
39 879 957
|
100%
|
-1.0%
|
|
Услуги по передаче электроэнергии
|
38 343 436
|
97.1%
|
38 669 932
|
97.0%
|
-0.8%
|
|
Услуги по технологическому присоединению
|
861 190
|
2.2%
|
917 983
|
2.3%
|
-6.2%
|
|
Прочая продукция (услуги) основной деятельности
|
288 011
|
0.7%
|
288 606
|
0.7%
|
-0.2%
|
|
Непрофильная продукция (услуги)
|
3 279
|
0.0%
|
3 437
|
0.0%
|
-4.6%
|
Основную долю в доходах компании составляют доходы от
оказания услуг по передаче электроэнергии.
Доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии по итогам 9
месяцев 2012 года составили 38 343,4 млн. рублей (97% от выручки), что на
1% меньше, чем по итогам 9 месяцев 2011 года. В абсолютном выражении данное
уменьшение составило 326,5 млн. рублей, обусловлено передачей в аренду ОАО
«ФСК» сетей напряжением 110 кВ, снабжающих э/энергией Богословский алюминиевый
завод.
Доходы от оказания услуг по технологическому присоединению за 9
месяцев 2012 года достигли 861, 2 млн. рублей (2,2% от итоговой выручки
компании), что на 6,2% меньше, чем по итогам 9 месяцев 2011 года.
Уменьшение в абсолютном выражении составило 56,8 млн. рублей
Прочие доходы принесли компании 291,3 млн. рублей
(0,7% от общей выручки), что на 0,2% меньше, чем за 9 месяцев 2011 года.
Операционные расходы Компании за 9 месяцев 2012 года
составили 35 875,4 млн. рублей (-0,8% к уровню 9 месяцев 2011 года). Общая
структура расходов ОАО «МРСК Урала» представлена в Таб. 4:
Таб.4. Структура расходов компании за 9 месяцев 2011 и
2012 гг., тыс. рублей.
|
Статьи затрат
|
9М 2012 г.
|
Доля,
%
|
9М 2011 г.
|
Доля,
%
|
Изменение, %
|
|
Затраты на производство и реализацию услуг
|
35 875 340
|
100%
|
36 168 981
|
100%
|
-0.8%
|
|
Покупная электроэнергия на компенсацию потерь
|
5 169 969
|
14.4%
|
5 490 862
|
15.2%
|
-5.8%
|
|
Услуги ОАО «ФСК ЕЭС»
|
10 258 239
|
28.6%
|
9 879 430
|
27.3%
|
3.8%
|
|
Услуги распределительных компаний
|
9 255 605
|
25.8%
|
10 259 290
|
28.4%
|
-9.8%
|
|
ФОТ с отчислениями (ЕСН и НПФ)
|
5 178 065
|
14.4%
|
4 830 092
|
13.4%
|
7.2%
|
|
Амортизация основных средств и нематериальных активов
|
2 384 605
|
6.6%
|
1 963 907
|
5.4%
|
21.4%
|
|
Налоги и сборы
|
101 898
|
0.3%
|
64 239
|
0.2%
|
58.6%
|
|
Прочие затраты
|
3 526 959
|
9.8%
|
3 681 161
|
10.2%
|
-4.2%
|
|
Справочно: Затраты на ремонт
|
1 011 303
|
2.8%
|
951 076
|
2.6%
|
6.3%
|
Затраты на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 9
месяцев 2012 года составили 5 169,9 млн. рублей (14,4% от общих расходов).
В абсолютном выражении уменьшение к 9 месяцам 2011 года составило 320,9 млн.
рублей и произошло за счёт снижения свободной нерегулируемой цены на
электрическую энергию, а также снижения объема потерь.
Расходы за услуги ОАО «ФСК ЕЭС» составили 10 258,2 млн. рублей
(28,6% от общих затрат). Увеличение в сравнении с 9 месяцами 2011 года в
абсолютном выражении составило 378,8 млн. рублей и обусловлено снижением
стоимости нагрузочных потерь.
Расходы за услуги распределительных компаний по итогам 9 месяцев 2012
года составили 9 255,6 млн. рублей (25,8% от общих расходов). По сравнению
с прошлым годом уменьшение составило 1 003,7 млн. рублей Уменьшение
обусловлено снижением ставки на содержание эл.сетей.
Расходы на оплату труда и прочие социальные отчисления за 9 месяцев
2012 года составили 5 178,1 млн. рублей (14,4% от общих расходов),
что на 7,2% больше, чем по итогам 9 месяцев 2011 года. Увеличение данной статьи
расходов было вызвано ростом минимальной тарифной ставки в результате
индексации з/п согласно коллективному договору.
Амортизация основных средств и нематериальных активов за 9 месяцев
2012 года составила 2 384,6 млн.рублей (6,6% от общих расходов). По
сравнению с прошлым годом увеличение составило 420,7 млн.рублей Увеличение
обусловлено большим объемом ввода основных средств в 4 квартале 2011 года.
Прочие затраты в сумме 3 527,0 млн. рублей (9,8%) сложились из
транспортных услуг, затрат по аренде, услуг по техническому
обслуживанию.
Обзор долговой нагрузки
Таб.5. Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала» по состоянию 30.09.2012 г. и
30.09.2011 г., тыс. рублей.
|
Показатель
|
По состоянию на
30.09.2012 г.
|
По состоянию на
30.09.2011 г.
|
|
Кредитный портфель ОАО «МРСК Урала»
|
7 949 674
|
4 166 600
|
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
0
|
0
|
|
В т.ч. облигационные займы
|
0
|
219
|
|
Долгосрочные кредиты и займы
|
7 949 674
|
4 166 381
|
|
Задолженность по начисленным процентам
|
49 056
|
19 946
|
По итогам 9 месяцев 2012 года кредитный портфель «МРСК Урала» составил
7 949 674 тыс. рублей (+48% к уровню 9 мес. 2011 г.). На 30.09.2012
года в кредитном портфеле Компании отсутствуют краткосрочные
кредиты и займы.
Таб.6. Финансовые показатели ОАО «МРСК Урала» по состоянию на 30.09.2012
г. и 30.09.2011 г.
|
Показатель
|
По состоянию на
30.09.2012 г.
|
По состоянию на
30.09.2011 г.
|
|
Долг, тыс. рублей
|
7 949 674
|
4 166 600
|
|
Чистый долг, тыс. рублей
|
6 780 690
|
2 927 672
|
|
EBITDA, тыс. рублей
|
3 378 229
|
4 755 727
|
|
Долг/ EBITDA
|
2,4
|
0,9
|
|
Чистый долг/ EBITDA
|
2,0
|
0,6
|
|
Долг/ Собственный капитал
|
25%
|
13%
|
|
Собственный капитал/ Активы
|
64%
|
70%
|
Сумма долга компании по итогам 9 месяцев 2012 года увеличилась по сравнению
с аналогичным периодом прошлого года на 48% и составила 7 949 674
тыс. рублей. Сумма чистого долга МРСК за 9 месяцев 2012 года увеличилась на
56,8% и составила 6 780 690 тыс. рублей.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Характеристики сетей и оборудования
Суммарная протяженность воздушных линий передачи (по трассе), находящихся на
балансе ОАО «МРСК Урала», по состоянию на 1 октября 2012 года составила 115,0
тыс. км. Разбивка протяженности воздушных линий по классу напряжения по
филиалам выглядит следующим образом:
Таб.7. Общая протяженность воздушных линий (по трассе), км (по состоянию
на 01. 10.2012 г.)
|
Филиал
|
Класс напряжения
|
|
ВЛ 35 кВ и выше
|
ВЛ 0,4−20 кВ
|
ИТОГО
|
|
«Пермэнерго»
|
8 322
|
33 967
|
42 289
|
|
«Свердловэнерго»
|
9 937
|
26 166
|
36 103
|
|
«Челябэнерго»
|
8 091
|
28 529
|
36 620
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
26 350
|
88 662
|
115 012
|
Общая протяженность кабельных линий электропередачи ОАО «МРСК Урала» по
состоянию на 1 октября 2012 г. составила 5,2 тыс. км. Разбивка по классам
напряжения в разрезе филиалов Компании представлена в
Таб.8.
Таб.8. Общая протяженность кабельных линий, км (по состоянию на
01.10.2012 г.)
|
Филиал
|
Класс напряжения
|
|
КЛ 35 кВ и выше
|
КЛ 0,4−20 кВ
|
ИТОГО
|
|
«Пермэнерго»
|
98
|
2 376
|
2 473
|
|
«Свердловэнерго»
|
1
|
616
|
618
|
|
«Челябэнерго»
|
14
|
2 071
|
2 084
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
113
|
5 063
|
5 175
|
Количество трансформаторных подстанций ПС-35/110−220 кВ ОАО «МРСК Урала» по
состоянию на 1 октября 2012 г. составило 1 029 шт., установленная мощность
силовых трансформаторов составляет 21 116 МВА. Разбивка количества и
установленной мощности трансформаторных подстанций по филиалам выглядит
следующим образом:
Таб.9. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций
ПС-35/110−220 кВ (по состоянию на 01.10.2012г.).
|
Наименование филиалов
|
ПС-35 кВ
|
ПС -110−220 кВ
|
|
Количество, шт.
|
Мощность, МВА
|
Количество, шт.
|
Мощность, МВА
|
|
Пермэнерго
|
181
|
1 698
|
170
|
5 901
|
|
Свердловэнерго
|
101
|
723
|
270
|
6 513
|
|
Челябэнерго
|
124
|
1 010
|
183
|
5 271
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
406
|
3 432
|
623
|
17 685
|
Суммарное количество трансформаторных подстанций ТП-6−20/0,4 кВ ОАО «МРСК
Урала» по состоянию на 1 октября 2012 г. составило 28 275 шт., установленная
мощность – 7 822 МВА. Разбивка по ТП-6−20/0,4 кВ в разрезе филиалов ОАО
«МРСК Урала» представлена в Таб. 10.
Таб. 10. Количество и установленная мощность трансформаторных подстанций
ТП-6−20/0,4 кВ (по состоянию на 01.10.2012 г.).
|
Наименование филиалов
|
Количество, шт.
|
Мощность, МВА
|
|
Пермэнерго
|
11 315
|
3 083
|
|
Свердловэнерго
|
7 845
|
2 061
|
|
Челябэнерго
|
9 115
|
2 678
|
|
ОАО «МРСК Урала»
|
28 275
|
7 822
|
Отпуск электроэнергии
Таб.11. Данные об отпуске электроэнергии в сеть и потерях за 9 месяцев
2011 и 2012 гг., тыс. кВт/ч.
|
|
9М 2012 г.
|
9М 2011 г.
|
9М 2011 г., (сопост.)
|
Изменение 2012 к 2011, %
|
Изменение 2012 к сопост. 2011, %
|
|
Общий отпуск в сеть
|
Пермэнерго
|
14 171 729
|
14 559 764
|
14 167 510
|
-2,67%
|
0,03%
|
|
Свердловэнерго
|
25 115 592
|
25 345 190
|
24 321 563
|
-0,91%
|
3,26%
|
|
Челябэнерго
|
19 091 042
|
16 153 532
|
18 722 794
|
18,18%
|
1,97%
|
|
МРСК Урала
|
58 378 362
|
56 058 486
|
57 211 867
|
4,14%
|
2,04%
|
|
Полезный отпуск из сети
|
Пермэнерго
|
12 719 216
|
13 046 999
|
12 654 745
|
-2,51%
|
0,51%
|
|
Свердловэнерго
|
23 711 264
|
23 926 916
|
22 903 290
|
-0,90%
|
3,53%
|
|
Челябэнерго
|
17 956 090
|
14 938 730
|
17 507 991
|
20,20%
|
2,56%
|
|
МРСК Урала
|
54 386 570
|
51 912 645
|
53 066 026
|
4,77%
|
2,49%
|
|
Потери
|
Пермэнерго
|
1 452 513
|
1 512 764
|
1 512 764
|
-3,98%
|
-3,98%
|
|
Свердловэнерго
|
1 404 328
|
1 418 273
|
1 418 273
|
-0,98%
|
-0,98%
|
|
Челябэнерго
|
1 134 951
|
1 214 802
|
1 214 802
|
-6,57%
|
-6,57%
|
|
МРСК Урала
|
3 991 792
|
4 145 840
|
4 145 840
|
-3,72%
|
-3,72%
|
ОАО «МРСК Урала» (осн. в феврале 2005 г) — основной поставщик услуг по
транспорту электроэнергии и технологическому присоединению потребителей к
электрическим сетям на территории Свердловской, Челябинской областей и
Пермского края. По итогам 2011 года выручка от реализации услуг составила 54,6
млрд. рублей, а чистая прибыль – 2,5 млрд. рублей (РСБУ). Суммарный общий
отпуск электроэнергии за 2011 год составил 77,8 млрд. кВтч, полезный отпуск –
71,6 млрд. кВтч, потери – 6,2 млрд. кВтч. Обыкновенные акции компании
торгуются на ММВБ в котировальном списке «А2». Доля free
float составляет около 20%. Рейтинг Moody’s – Ва2 (прогноз
«Стабильный»)/Аа2.