ИНТЕР РАО увеличила в 2011 г чистую прибыль по МСФО в 2,2 раза – до 41,5 млрд руб

МОСКВА, 27 апреля (BigpowerNews) – Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» в 2011 г увеличила чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным показателем 2010 год в 2,23 раза – до 41,5 млрд рублей, говорится в сообщении энергохолдинга со ссылкой на данные консолидированной финтчётности.

Аудиторскую проверку отчётности провела компания Ernst&Young.

* — в млрд рублей, если не указано иное. Анализ финансовых показателей приведен на основании данных финансовой отчетности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из полученных округлённых значений.

По итогам размещения в первом полугодии 2011 года дополнительной эмиссии акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», а также других сделок по приобретению активов в 2011 году периметр группы существенно изменился. Были приобретены контрольные пакеты акций следующих компаний:

Генерация: в Российской Федерации – ОГК-1, ОГК-3, ТГК-11, в Грузии – Храми ГЭС-1 и Храми ГЭС-2, в Армении — Разданская ТЭС;

Сбытовые активы: группа «Мосэнергосбыт», группа «Петербургская сбытовая компания», «Алтайэнергосбыт», «Тамбовская энергосбытовая компания», «Саратовэнерго», их управляющая компания «Объединённая энергосбытовая компания», «РН-Энерго».

В ИНТЕР РАО отмечают, что приобретение контрольных пакетов ОГК-1, ТГК-11, Разданская ТЭС и сбытовых активов отражено по правилам объединения бизнесов, находящихся под общим контролем (РФ), а их финансовые показатели были отражены с использованием метода объединения долей (pooling-of-interests method) ретроспективно — начиная с самой ранней даты, представленной в консолидированной финансовой отчётности Группы по МСФО – 1 января 2010 г. Финансовые показатели ОГК-3, Храми ГЭС-1 и Храми ГЭС-2 включены в отчетность начиная с даты их приобретения, таким образом, в отчётности отражен финансовый результат данных компаний только за период с 1 апреля 2011 г. по 31 декабря 2011г.

В рамках дополнительной эмиссии акций группа «ИНТЕР РАО ЕЭС» также приобрела пакеты акций ряда российских энергетических компаний, которые в финансовой отчётности представлены в разделах «финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (Available-for-sale)», и «активы, удерживаемые для продажи (Held-for-sale)». Также в собственность «ИНТЕР РАО ЕЭС» перешел второй блок Калининградской ТЭЦ-2 по итогам новирования целевого финансирования, полученного на его строительство от группы компаний «Газпром», в договор долгосрочного займа. Таким образом, установленная электрическая мощность электростанций Группы в 2011 году составила около 29 тыс. МВт (Контролирумые общества, а также общества, находящиеся в доверительном управлении, в т.ч. Армянская атомная электростанция, соглашение о досрочном расторжении договора доверительного управления которой было подписано 29 марта 2012 г).

Как сообщается, основными факторами, повлиявшими на динамику финансовых результатов деятельности Группы, являются:

— расширение периметра группы за счёт консолидации энергоактивов и деятельности по слияниям и поглощениям;

— рост производства электроэнергии генерирующими компаниями в России (+8,1%) и за рубежом (+8,7%);

— рост цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности на 12% в первой ценовой зоне и на 11% — во второй ценовой зоне;

— повышение отпускных тарифов на электроэнергию сбытовых компаний: для населения – на 9−10%, для прочих групп потребителей – на 9−16% в зависимости от региона;

— рост объёмов экспортно-импортных операций на 21,3%;

— реализация инвестиционной программы Группы;

— положительный финансовый результат операций хеджирования внешнеэкономических поставок, валютных рисков и снижение процентных расходов по обслуживанию долга

«В 2011 году наша компания сильно изменилась. Первые консолидированные годовые результаты подтверждают, что все эти перемены – к лучшему! В 2011 году заложена хорошая бизнес платформа, мы уверены, что все приобретенные активы будут с помощью наших усилий увеличиваться в стоимости для наших акционеров, —  заявил председатель правления ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» Борис КОВАЛЬЧУК. – В текущем году наша управленческая команда должна, в частности, эффективно интегрировать новые активы внутри группы, упростить структуру управления, повысить операционную эффективность действующих мощностей, ввести в эксплуатацию новые генерирующие объекты. Мы полагаем, что реализация всех поставленных задач позволит сохранить положительную динамику наших финансовых результатов и в последующие годы».

Консолидированный отчёт о совокупном доходе Группы (2011 год в сравнении с 2010 годом)

Выручка: 536,2 млрд рублей, рост на 15,5%

Рост полученной выручки связан с увеличением совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках, а также с ростом цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности в России. Ключевыми сегментами Группы, по которым произошёл прирост выручки, являются:

— сбытовые компании – рост выручки (28,4 млрд рублей) связан с повышением отпускных тарифов на электроэнергию на 9−16%, а также вхождением в периметр Группы в ноябре 2010 года компании ОАО «Промышленная энергетика»;

— генерирующие активы — ключевыми факторами роста выручки (31,9 млрд рублей) являются вхождение группы компаний ОГК-3 в периметр Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС» (начиная со второго квартала 2011 года) и ввод в эксплуатацию второго энергоблока Калининградской ТЭЦ, а также увеличение средней цены на оптовом рынке электроэнергии в 2011 года;

— трейдинг — рост выручки (9,1 млрд рублей) в основном связан с наращиванием поставок электроэнергии в страны Прибалтики, Беларусь и Казахстан.

— зарубежные активы — рост выручки (0,9 млрд рублей) в основном по сегменту Казахстан и Молдова в связи с увеличением объёма поставок,

Операционные расходы: 548,5 млрд рублей, рост на 25,1%

Рост расходов вызван увеличением объёмов реализации компаниями Группы и ростом стоимости электроэнергии и мощности. Основными факторами увеличения операционных расходов являются:

— вхождение в Группу со второго квартала 2011 года компаний ОГК-3, «Храми ГЭС-1», «Храми ГЭС-2» и как следствие рост амортизационных отчислений, а также вхождение в Группу с ноября 2010 года компании ОАО «Промышленная Энергетика»;

— увеличение расходов на топливо генерирующими активами Группы на 29,6 млрд рублей в связи с увеличением цен на газ в 2011 году, и ростом объёма производства.

— рост расходов по передаче электроэнергии на 25,0 млрд рублей в связи с существенным ростом тарифов по передаче электроэнергии для компаний Группы;

— увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 3,4 млрд рублей (преимущественно по компаниям «Мосэнергосбыт» и «Петербургская сбытовая компания») в связи с ростом средней цены на оптовом рынке электроэнергии и мощности в 2011 году;

— «неденежный эффект» от обесценения «финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (Available-for-sale)» и «активов, удерживаемые для продажи (Held-for-sale)» в размере 23,1 млрд руб в связи с ухудшение конъюнктуры российского фондового рынка и существенным падением в 2011 году котировок акций энергетических компаний, приобретённых в ходе размещения дополнительной эмиссии ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС».

EBITDA: 41,7 млрд рублей, рост на 24,1%

Рост данного показателя в основном приходится на генерирующие активы (5,7 млрд рублей, + 46,5%) и сбытовой сегмент (4,6 млрд. рублей, +37,0%). Ключевыми факторами, обусловившими рост EBITDA, являются увеличение объёмов продаж электроэнергии и мощности, в том числе за счёт вхождения в Группу новых активов, рост цен на российском оптовом рынке электроэнергии и мощности и успешные операции по хеджированию валютных рисков и хеджированию цен внешнеэкономических поставок.

Доход, полученный Группой в результате приобретения активов в рамках дополнительной эмиссии акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в 2011 году в размере 44,7 млрд рублей, был признан в составе прибыли отчётного периода

Доля в прибыли в ассоциированных и совместно контролируемых предприятиях: 17,0 млрд рублей, рост на 15,8 млрд рублей

Существенное изменение показателя в основном обусловлено получением прибыли от приобретения в 2011 году неконтрольной доли «Башкирэнерго» (14,2 млрд рублей), а также увеличением доли в чистой прибыли ЗАО «Нижневартовская ГРЭС» за 2011 год.

Чистая прибыль: 41,5 млрд рублей, рост на 22,9 млрд рублей

Консолидированный отчёт о финансовом положении

Совокупные активы: рост на 282,8 млрд рублей (113,5%)

Изменение в основном связано с приобретением пакетов акций ряда энергетических активов в рамках размещения дополнительной эмиссии акций, классифицированных в финансовой отчётности в качестве финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (Available-for-sale), и активов, удерживаемых для продажи (Held-for-sale). На 31 декабря 2011 года совокупное увеличение данных активов по сравнению с началом 2011 года составило 102,1 млрд рублей Также рост связан с вхождением в Группу со второго квартала 2011 года ОГК-3 (127,8 млрд рублей на день приобретения данного актива).

Внеоборотные активы: рост на 177,1 млрд рублей (117,3%)

Прирост в основном связан с увеличением стоимости основных средств Группы на 91,7% (108,8 млрд рублей). Главной причиной существенного роста данного показателя является приобретение Группы компаний ОГК-3 (75,6 млрд рублей). К прочим факторам, повлиявшим на рост стоимости основных средств Группы, относятся:

— перевод в состав основных средств (+13,9 млрд рублей) второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2;

— строительство и ввод в эксплуатацию новых объектов в рамках реализации инвестиционной программы Группы. Рост капиталовложений (16,0 млрд рублей) за 2011 год в основном обусловлен строительством новых мощностей на Уренгойской, Гусиноозёрской, Черепетской и Южноуральской ГРЭС.

Кроме того, на рост внеоборотных активов оказало влияние увеличение стоимости финансовых вложений в ассоциированные и совместно контролируемые компании, связанное прежде всего с приобретением в результате дополнительной эмиссии Общества инвестиции в компанию ОАО «Башкирэнерго» (справедливая стоимость инвестиции составила 24,2 млрд рублей), а также с получением Группой долей в прибыли компании NVGRES Holding и Экибастузская ГРЭС-2 за период в размере 1,7 млрд рублей и 1,2 млрд. рублей соответственно и отраженными Группой как увеличение стоимости инвестиций.

Оборотные активы: рост на 44,0 млрд рублей (44,9%)

Изменение оборотных активов (за минусом активов, удерживаемых для продажи (Held-for-sale)), произошло в основном за счёт роста денежных средств и их эквивалентов (+12,2 млрд рублей), а также прочих оборотных активов на 24,5 млрд рублей (+135,1%) за счёт краткосрочных депозитов в сумме 37,4 млрд рублей, в основном полученных в результате приобретения ОГК-3.

Капитал: рост на 251,6 млрд рублей (180,9%)

Основная причина роста — размещение акций в рамках проведения дополнительной эмиссии ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» (6,823 млрд акций) с целью консолидации акций энергетических компаний. Эмиссионный доход зафиксирован в размере 69,7 млрд рублей.

Совокупные обязательства: 141,3 млрд рублей, рост на 28,5%

Рост обязательств в основном связан с увеличением долговой нагрузки (+9,4 млрд рублей), а также с ростом отложенных налоговых обязательств (+12,7 млрд. рублей).

Долговая нагрузка (С учетом долга в совместно контролируемых обществах): рост до 48,6 млрд рублей (24,0%)

Рост долговой нагрузки при сокращении процентов к уплате на 15% (на 0,6 млрд рублей) связан с новацией договора целевого финансирования, полученного на строительство второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2 от Группы компаний «Газпром», в договор долгосрочного займа. При этом текущая кредитная задолженность ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» была сокращена, а кредитный портфель ОАО «ОГК-1» был полностью досрочно погашен за счёт операционного денежного потока. На конец отчётного периода в кредитном портфеле Группы преобладали долгосрочные заимствования (более 90%), при этом валютная структура кредитного портфеля сбалансирована в отношении валютной структуры активов и выручки Группы. В то же время за отчётный период чистый долг Группы (с учётом краткосрочных депозитов) уменьшился на 40,2 млрд рублей и составил минус 33,5 млрд рублей, что свидетельствует о значительном кредитном потенциале Группы и подтверждает способность исполнения Группой взятых на себя инвестиционных обязательств.

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» – диверсифицированный энергетический холдинг, присутствующий в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и за рубежом. Компания занимает лидирующие позиции в России в области экспорта-импорта электроэнергии, активно наращивает присутствие в сегментах генерации и сбыта, а также развивает новые направления бизнеса. Стратегия ИНТЕР РАО ЕЭС направлена на создание глобальной энергетической компании – одного из ключевых игроков мирового энергетического рынка. Установленная мощность электростанций, входящих в состав Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС» и находящихся под её управлением, по состоянию на апрель 2012 года составляет около 28 000 МВт.