МОСКВА, 15 ноября (BigpowerNews) — «Евросибэнерго» Олега Дерипаски
реструктурирует активы, перекладывая второстепенные активы из кармана в карман.
19,9% акций Иркутской электросетевой компании и 50% «АКМЭ–инжиниринг» (СП с
«Росатомом») будут переданы в подконтрольное ему «Иркутскэнерго». Источники,
знакомые с ходом процесса, называют изменения косметическими. На рынке
предполагают, что таким образом «Евросибэнерго» получает средства для погашения
долгов в преддверии IPO, пишет сегодня РБК daily.
Вчера «Иркутскэнерго» («Евросибэнерго» Олега Дерипаски официально контролирует
50,32% акций генератора) сообщило о приобретении 19,9% бумаг Иркутской
электросетевой компании (ИЭСК). Сетевая компания владеет инфраструктурой,
выделенной в 2009 году из «Иркутскэнерго»: 42,37% акций находится в руках
государства, официально чуть менее 20% у «Евросибэнерго». 10 ноября
«Иркутскэнерго» уведомило о приобретении 50–процентной доли в «АКМЭ–инжиниринг»
— совместном предприятии с «Росатомом», специализирующемся на разработке
атомных ректоров мощностью 100—600 МВт. Ранее этим пакетом владела
«Евросибэнерго–консалт» — «дочка» энергохолдинга г–на Дерипаски. Представитель
«Евросибэнерго» вчера не стал комментировать получение пакета в ИЭС, отмечает
РБК daily.
Передача активов региональному генератору могла бы обезопасить «Евросибэнерго»
от возможных попыток повлиять на их дальнейшую судьбу со стороны «РусГидро». В
будущем году госхолдинг планирует войти в капитал компании Олега Дерипаски,
внеся в уставной капитал 40% акций «Иркутскэнерго». Как ожидается, бывший
госпакет будет передан из «Интер РАО» в «РусГидро» в декабре, процедура
внесения его в капитал «Евросибэнерго» может начаться в конце января — начале
февраля. По информации РБК daily, в начале ноября главы «Интер РАО» Борис
Ковальчук и «РусГидро» Евгений Дод согласовали окончательные условия обмена 40%
бумаг «Иркутскэнерго». Пока стороны отказываются раскрывать подробности
соглашения, но известно, что обменные коэффициенты, утвержденные в начале 2011
года, не претерпели изменений.
Впрочем, два источника РБК daily, близкие к разным сторонам этого процесса,
отрицают факт вывода активов из–под потенциального влияния «РусГидро».
Госхолдинг полностью в курсе нынешних сделок и полностью их поддерживает, так
как они положительно скажутся на состоянии «Евросибэнерго», говорит один из
собеседников. В «РусГидро» отказались от комментариев.
РБК daily предполагает, что передача пакетов ИЭСК и АКМЭ из «Евросибэнерго» в
«Иркутскэнерго» может принести головной структуре средства для погашения долга
компании в преддверии IPO. При благоприятной конъюнктуре на фондовом рынке
неоднократно откладывавшееся размещение может состояться во второй половине
2012 года. Продажа второстепенных активов позволяет получить деньги, не
прибегая к выплате дивидендов, которые пришлось бы начислять и миноритариям
«Иркутскэнерго». Чистый долг «Евросибэнерго» по итогам шести месяцев этого года
составлял чуть более 55 млрд. руб. (в том числе 1,41 млрд. долл. — кредит
Сбербанка), соотношение к скорректированному показателю EBITDA — 1,78,
говорится в презентации на сайте компании, пишет газета.
Возможная сумма продажи акций ИЭСК и АКМЭ неизвестна, оба собеседника РБК
daily, не подтверждают, но и не опровергают денежный характер сделок. Впрочем,
активы остаются внутри группы «Евросибэнерго», сделки носят косметический
характер, потенциальные инвесторы при IPO будут смотреть на финансовое
состояние компании в целом, полагает один из них.
Снижение долга головной структуры «Евросибэнерго» улучшит позиции компании и
позволит рассчитывать на больший доход от IPO, полагает аналитик «ВТБ Капитал»
Михаил Расстригин. Сделка с деньгами имеет смысл, снижение долга повысит цену
размещения, соглашается аналитик банка HSBC Дмитрий Коновалов. В условиях
нестабильности мировой экономики любое уменьшение долговой нагрузки является
концептуально правильным для компании, добавляет он. Рыночная стоимость 19,9%
ИЭСК в настоящий момент составляет около 32,5 млн. долл, заключает РБК
daily.
МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ
|
|
|
| |