Уралсиб Кэпитал: по итогам 2009 г генкомпании повысят рентабельность; фундаментально позитивная оценка, при этом, для бумаг «ОГК-6».

МОСКВА, 9 марта (BigpowerNews) – «По итогам 2009 г генерирующие компании в целом, как мы полагаем, смогут повысить рентабельность за счет благоприятного тарифного режима в регулируемом сегменте: регулируемые тарифы повышались быстрее, чем цены на газ. В случае ОАО «ОГК-6» средний регулируемый тариф вырос на 28%, в то время как регулируемые цены на газ повысились лишь на 16%. В плане балансовых показателей мы считаем компанию финансово устойчивой. Совокупный долг «ОГК-6» составляет лишь 4,9 млрд руб. (164 млн долларов), причем 100% заимствований – долгосрочные. Результаты поддерживают фундаментально позитивную точку зрения на компанию», — отмечает в ежедневном обзоре компании «Уралсиб Кэпитал» аналитики Матвей Тайц и Александр Селезнев.

«Кредитные метрики также свидетельствуют в пользу нашей положительной точки зрения о балансовых показателях компании: отношение Долг/EBITDA равно 0,83, EBITDA/Процентные расходы близко к 21. Учитывая существенный рост рентабельности компании, опубликованные результаты благоприятны для ее котировок. Помимо этого, объявленные показатели поддерживают наше положительное отношение к компании: EBITDA лишь на 2,3% ниже нашей оценки, равной 6,1 млрд руб. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» акции «ОГК-6» с прогнозной ценой 0,036 доллара за акцию, что предполагает 29%−ный потенциал роста с текущей рыночной цены», — сообщают эксперты «Уралсиб Кэпитал».