Открытие: продажа доли «ОГК-3» в «Русиа Петролеум» — оценка «умеренно позитивно».

МОСКВА, 8 февраля (BigpowerNews) – «Мы оцениваем новость как умеренно позитивную для динамики котировок акций ОАО «ОГК-3» и подтверждаем нашу рекомендацию «держать» (прогнозная цена – 0,053 доллара за акцию)», — такая оценка содержится в аналитическом обзоре ИГ «Открытие».

«ОГК-3» приобрела 25%−ную долю в структуре акционерного капитала компании «Русиа
Петролеум» в 2008 г, заплатив за нее 576 млн долларов. Участники рынка восприняли эту сделку как приобретение непрофильных активов, сделанное в интересах контролирующего акционера генкомпании ОАО «ГМК Норильский никель». Позднее Счетная палата РФ настойчиво рекомендовала руководству «ОГК-3» расторгнуть сделку и использовать возвращенные средства на финансирование инвестиционной программы. Ковыктинское газоконденсатное месторождение, основной актив компании «Русиа Петролеум», является многообещающим газодобывающим проектом, однако главная причина для беспокойства заключается в том, что месторождение ожидает ввода в эксплуатацию уже почти 10 лет. Таким образом, существует угроза того, что власти могут отозвать лицензию, сославшись на слишком длительную задержку в запуске месторождения», — отмечаются риски в обзоре «Открытия».

«Итак, учитывая риски и неопределенность, окружающие Ковыктинский проект, мы оцениваем намерение «ОГК-3» продать свою долю в «Русиа Петролеум» как правильное.

Среднее значение коэффициента «Стоимость предприятия/установленная мощность» у «ОГК-3» составляет 67 долларов/КВт, тогда как рыночные аналоги генкомпании торгуются в среднем на уровне 203 доллара/кВт».