Сделка пройдет до конца года. На ГРЭС претендовал также «Сафмар» Михаила Гуцериева, который поставляет уголь на станцию, но в случае, если актив купит СУЭК, может потерять эти контракты.
МОСКВА, 17 декабря (BigpowerNews) — ОГК-2 «Газпром энергохолдинга» (ГЭХа) и
СУЭК (подконтрольна Андрею Мельниченко) договорились об условиях продажи
угольной Красноярской ГРЭС-2 (1,26 ГВт). По данным «Коммерсанта»,
стоимость сделки составит 10 млрд рублей, первый транш в 5 млрд
рублей. ГЭХ должен будет получить в январе 2020 года. Сама сделка будет закрыта
к концу 2019 года.
Красноярская ГРЭС-2 — единственный актив ГЭХа во второй ценовой зоне
(Сибирь). На нее приходится до 2,14% в выработке электроэнергии в ОЭС Сибири и
2,43% — по мощности.
На покупку непрофильного для себя актива претендовал также «Сафмар» Михаила
Гуцериева, говорят собеседники «Коммерсанта». Входящий в группу «Сафмар»
«Русский уголь» закрывает до 30% потребностей Красноярской ГРЭС-2 в угле с
Переяславского угольного разреза. При смене владельца «Русский уголь», как
отмечают собеседники газеты, вероятно, лишится этих контрактов. Потребление
угля Красноярской ГРЭС в 2018 году составило 3,15 млн тонн, основные
объемы топлива на ГРЭС поставляет СУЭК с Бородинского угольного разреза. По
оценке Максима Худалова из АКРА, в этом случае «Русский уголь» потеряет в
выручке около 750 млн руб. в год. Как следует из отчетности ОГК-2 за 2018
год, доля «Русского угля» в портфеле поставщиков компании достигла 16%, но
большие объемы идут также на Рязанскую и Новочеркасскую ГРЭС. В «Сафмаре»
интерес к приобретению ГРЭС опровергли.
Для СУЭК покупка угольной Красноярской ГРЭС — очередной шаг по усилению
своих позиций в генерации.
В 2018 году СУЭК объявила о консолидации принадлежащих Андрею Мельниченко
генерирующих активов, сосредоточенных в Сибирской генерирующей компании (СГК),
напоминает «Коммерсант». СГК контролирует тепловую генерацию и теплосети,
входившие в состав «Кузбассэнерго» и Енисейской ТГК (ТГК-13), выделенных из РАО
«ЕЭС России». В начале 2018 года компания закрыла сделку по приобретению 78%
акций СИБЭКО у RU-COM Михаила Абызова, в 2019 году компания приобрела
крупнейшую в России угольную Рефтинскую ГРЭС (3,8 ГВт, расположена на
Урале) у «Энел Россия» не менее чем за 21 млрд руб. Сейчас компания через
сделку мены забирает в свой контур угольную Приморскую ГРЭС (1,46 ГВт) на
Дальнем Востоке, ранее подконтрольную «РусГидро». Компания также попала в новый
инвестиционный цикл в энергетике в рамках программы модернизации старых ТЭС: ее
Красноярские ТЭЦ-1, ТЭЦ-2 и ТЭЦ-3 и Томь-Усинская ГРЭС получат повышенную
поддержку оптового энергорынка.
В ГЭХе и СУЭК от комментариев отказались, в «Сафмаре» и ФАС не
ответили, отмечает «Коммерсант».
После покупки Красноярской ГРЭС-2 доля активов СУЭК в Сибири увеличится на
2,43 процентного пункта, до 23,44%. По совокупному объему генерации компания
обойдет «Т Плюс» и займет шестую позицию с портфелем в 17,42 ГВт (в сумме
7,2% от установленной мощности энергосистемы).
По оценке Владимира Скляра из «ВТБ Капитала», ежегодная EBITDA Красноярской
ГРЭС-2 находится в диапазоне 1,6–2 млрд руб., поэтому цена в 10 млрд
руб. «выглядит внушительно»: актив оценен по EV/EBITDA 6,5x против 2,7х, по
которой торгуется сама ОГК-2, и, например, 3,3–3,8х, по которой покупалась
Рефтинская ГРЭС у «Энел России». По мнению аналитика, продажа ГРЭС позволит
ОГК-2 снизить свою долговую нагрузку на четверть, при этом EBITDA снизится
всего на 5%. СУЭК же, говорит Скляр, продолжает целенаправленно собирать
угольные активы в России, создавая вертикально интегрированный холдинг и имея
опцию существенного повышения прибыльности приобретаемых активов через
программу модернизации старых ТЭС, пишет «Коммерсант».